Palataan asiaan sitten kun sijoitat niin että voitat esim. sp500/maailma/nasdaq100 indeksin vuosi vuodelta 10v+ ajalta... Päiväkirjaa voi pitää vaikka kotikoneella ja postailee ketjuun salkun kehittymistä ja analyysiä miten on voitettu indeksi. Päivittäinen pyörittely ilman että edes sijoittaa päätelmien pohjalta on ihan turhaa eikä auta ketään. Uskottavuus asioille tulee tuloksesta, ts. rahaa peliin ja salkku kertoo tarinaa.
Joululahjat markkinadipin syynä meni jo romukoppaan. Heittää noppaa niin siellä voi nähdä jeesuksen kasvot tai kohinaa.
Pörssi laskee/nousi, osake laskee/nousi syystä X on joka finanssilehti ja sivusto täys. Uusi syy joka päivä. Järjetön kohina missä oikeasti heitetään vain arpaa lyhyillä aikaväleillä. Totuus löytyy pidemmillä aikaväleillä kun palataan fundamentteihin, kuplat ja hulluudet kestävät vain niin kauan.
Jos on jonkinlaisia oikeita signaaleita mitä markkina seuraa niin konealgoritmeilla tällaiset olisi helppo löytää. Aika harva firma isoista konealgoritmisijoituksista huolimatta näitä heikkoja signaaleja saa kasattua voitolliseksi strategiaksi. Tulee suomesta mieleen jeppez ja maailmalta renaissance technologies. Kukaan ei tiedä minkä ihmealgoritmin renaissance on kehittänyt, mutta toimii ja eivät ota ulkopuolista rahaa sisään kun ei tarvitse.
Ei tämä minun teoriani ole mitenkään tarkoitettu voittamaan ainakaan parhaiten kulloinkin suoriutuvia indeksejä. Enkä sitä päivittäin tietty mieti, kunhan mainitsin yksityiskohdan joka kiinnosti.
Edellisissä markkinan mullistuksissa (ja sub prime 2008 siis viimeinen oikea mullistus) tilanne oli se, että pörssi oli aika pieni osa kiinnostavaa rahoitusmarkkinaa, eikä markkinalla ollut läheskään niitä määriä pääomaa kuin nykyään. SP500 kävi jossain 1500 tasolla, nyt siellä on 4,5 kertaisesti sama arvotus. Nasdaq yms. tietty vielä korkeammat nousut, SP500:n 450% nousu vs kuplan huippu viimeksi on siis enemmän sitä keskiarvoa.
Jos laskettaisiin nousu pohjalta 2009, eli noin 800 tasolta, puhuttaisiin 850% noususta mutta se nyt ei ole niin looginen lähtökohta. 2008 huipulta nykyiseen huippuun siis nousua 450%.
Samaan aikaan koko maailman bruttokansantuote on noussut 150%. Eli SP500 nousu on ollut kolminkertainen verrattuna maailmantalouden nousuun. Mielestäni on aika loogista puhua koko maailmasta kun koko maailma on jenkkifirmoilla se markkina-alue. Jenkkien bruttokansantuote on noussut samassa ajassa vain vajaa 100%. Eli siihen nähden SP500 on nousst 4,5 kertaisesti.
Ja se miksi SP500 on noussut niin paljon, ja jatkossa veikkasin että kaikki muukin jatkaa nousua, (siis Eurooppa, Japani, kaikki mikä vaikuttaa jotenkin vakaalta ja luotettavalta) johtuu siitä että osakemarkkinalle on nykyään niin paljon enemmän rahaa tarjolla kuin ennen. Matalat korot lisäsi ensin rahan tarjontaa kautta linjan, ja sitä pistettiin moneen paikkaan. Suomessa asuntosijoittaminen oli ykkönen pitkän aikaa koska siihen sai rahoitusta ihan eri tavalla kuin osakesijoittamiseen. Nyt meillä on tilanne se että kiinteistöihin on pitkään sijoitettu tosi paljon, ja niiden arvot ovat niin korkeat että ne eivät tuota koska reaalitalous ei juuri kasva. Tarvittaisiin kasvavia tuloja vuokralaisille jotta olisi kysyntää. Kiinteistöt noudattaa reaalitalouden linjoja vahvemmin kuin osakkeet, eli isot nousut siellä vaatii isoa nousua bruttokansantuotteessa. Valtiot ja muut tahot ovat velkaantuneet sitä tahtia, että koko korkomarkina tuntuu huteralta. Eli sen lisäksi että korot tuottavat aika huonosti, ne eivät edes tunnu kovin luotettavalta sijotuskohteelta.
Jenkkimarkkina on noussut niin isoksi nyt koska siellä on parhaat eniten tulosta tekevät firmat, sisäisesti koko osakemarkkina toimii siis ihan loogisesti vaikka kokonaismarkkina nousee paljon nopeammin kuin firmojen todelliset näytöt. Oraclen osake saattoi tippua takaisin sinne mistä aloittikin koska markkina sisäisesti toimii. Lisäksi sitä ei varmaan ollut vielä ehditty nostaa isompiin arvotuksiin fyysisissä indekseissä, mikä olisi automaatisesti tarjonnut sille enemmän arvonnousua. Yksittäiset osakkeet siis voi laskea ja nousta tai romahtaakin kuten ennenkin. Alueet ja sektoritkin varmaan voi.
ei tämä ole mitenkään monimutkaista:
I
hmiset kuukausisäästää indekseihin riippumatta siitä onko markkinalla mitään mielenkiintoista ostettavaa.
Eri tahot pistää valtavia määriä eläkerahoja osakkeisiin (lähinnä indeksit) joka kuukausi riippumatta siitä onko markkinalla mitään mielenkiintoista ostettavaa.
Rahaa pistetään markkinalle enemmän kuin otetaan pois joka tapauksessa riippumatta firmojen tuloksista tms, ellei jotain ihan kauheaa ole näköpiirissä.
Se mihin tätä markkinateoriaani voi käyttää on se, että ymmärtää että luultavasti rahaa menee sinne mitä vähääkään voidaan ajatella aliarvotetuksi. Väkisin etsitään sijoituskohteita kun rahan tarjontaa riittää. Siksi nyt esim. Suomiosakkeisiin on tullut rahaa koska jonnekin sitä rahaa pitää pistää. Mutta keskimäärin kaikki nousee kuitenkin. Ellei löydy jotain muuta paikkaa mihin rahat pistää kasvamaan.
Eli kunhan seuraa sitä, mikä on rahan tarjonta, ja onko mitään muuta paikkaa mihin voisi rahaa järkevästi pistää, ja toisaalta sitä, tuleeko hetki jolloin tämä automaattinen rahan tarjonta kääntyy siihen että rahaa halutaan kotiuttaa enemmän kuin sitä sijoitetaan lisää, niin voidaan olettaa että rahantekoautomaatti toimii hienosti. Jos esimerkiksi asuntomarkkinalla olisikin tilaa rahalle, se voi muuttaa tätä kuviota. Samoin ehkä joku iso muutos velkamarkkinalla. Siihen että on enemmän kysyntää rahalle kuin tarjontaa menee varmaan vielä 10-15v tai enemmänkin. Jos saadaan oikeaa kasvua talouteen niin ei välttämättä realisoidu ollenkaan. AI:n aiheuttama työmarkkinakriisi voisi aiheuttaa isomman ongelman.
Eikä kenenkään kanssa ole tarkoitus haastaa ritaa kun analysoin sitä miksi ja millä ehdoilla indeksien arvot kasvaa aina vaan.
AI jos menee pommiin, niin se tämän teorian mukaan tiputtaa arvotuksia kyllä Nasdaq:issa romahdustasolle, mutta koska ei ole muuta paikkaa pistää rahaa, muut markkinat korjaa sen dipin yllättävän nopeasti. Enkä nyt mitään AI romahdusta näe muutenkaan, moni firma menee alas mutta toiset taas ylös. Ja Maailmaindeksit nousee joka tapauksessa.
Ja tietysti radikaalit muutokset valuuttojen arvossa, jota voi tapahtua erinäisistä syistä, vaikuttaa omistusten arvoon jatkossakin.
