AI-koodausavustimet, keskustelua AI-avustetusta koodaamisesta/skriptaamisesta/dokumentoinnista/...

Olisikohan suomenkieleen optimoitu llama toimivampi? Finnish-NLP/llama-7b-finnish · Hugging Face ?

Aika vähiin menee jos llama feilaa ja kiinalaiset ei kelpaa. Ehkä mistral 7B(ranskalainen) olisi kokeilemisen arvoinen. Ollama on hyvä noiden testailuun, ollaman tarjoamat mallit listattu täällä: library

Se tosin on varmaa, että mallit kehittyvät melko vauhdilla + löytyy esim. llamasta fine tunetettuja versioita eri käyttöihin. Voi toki fine tunettaa itsekin, mutta se on omanlaisensa projekti.
Kiitos!

Tosiaan kyllä varmasti ihan muutamissa kuukausissa jo tulee isohkoja harppauksia, vähän jopa pelottavan nopeasti viime kuukausina harppauksia tullut.

Toki voi olla että jossain kohdin ei saada paljoa enempää malleista ns irti mutta ainakin tehojen optimoinnissa on mahdollisuuksia jatkossakin.

Jotenkin vaikea uskoa että tulisi ns yleistä tekoälyä vielä pitkään aikaan mikä ehkä ihan hyväkin.
 

Itse ainakin toivon että OpenEuroLLM toisi jotain merkittävää meidän kaikkien hyödyksi vuosien varrella.

Mikä olisikaan sen parempaa kuin paljon enemmän parempia vaihtoehtoja vaikkapa Yhdysvaltalaisten yritysten tuottamille suljetuille ratkaisuille.

Tottakai avoimen lähdekoodin kielimalleissa omat ongelmansa jos miettii että vaikkapa isot rikkaat rikollisjärjestöt alkaisivat itse muokata niitä jotta saisivat parempia huijauksia ja murtoja tehtyä niiden avulla.
 

Itse ainakin toivon että OpenEuroLLM toisi jotain merkittävää meidän kaikkien hyödyksi vuosien varrella.

Mikä olisikaan sen parempaa kuin paljon enemmän parempia vaihtoehtoja vaikkapa Yhdysvaltalaisten yritysten tuottamille suljetuille ratkaisuille.

Tottakai avoimen lähdekoodin kielimalleissa omat ongelmansa jos miettii että vaikkapa isot rikkaat rikollisjärjestöt alkaisivat itse muokata niitä jotta saisivat parempia huijauksia ja murtoja tehtyä niiden avulla.
Täällä on parempi ketju yleiseen keinoälystä/kielimalleista keskusteluun: Tekoäly

Meta jenkkijäteistä(llama) julkaisee kielimallinsa painot(samoin kuin deepseek). Täysin avointa kielimallia vaikea löytää kun ei kiinalaisetkaan julkaisseet opetusdataa, koodia millä malli opetetaan jne.
 
Claude sonnetista uusi versio. Anthropic julkaisi claude code agentin. Agentin voi asentaa omalle koneelle ja antaa pääsyn projektiin. Agentti koodaa itsenäisesti annetun promptin mukaan. Cursor AI ideen päivittyi tuki uudelle CS3.7:lle, mutta en ole kerennyt vielä testata. Anthropicin siteeraamat suorituskykynumerot kuvassa.

1740520855668.png

Ohjeet agentin asentamiseen: https://docs.anthropic.com/en/docs/agents-and-tools/claude-code/overview

 
Viimeksi muokattu:
Claude sonnetista uusi versio. Anthropic julkaisi claude code agentin. Agentin voi asentaa omalle koneelle ja antaa pääsyn projektiin. Agentti koodaa itsenäisesti annetun promptin mukaan. Cursor AI ideen päivittyi tuki uudelle CS3.7:lle, mutta en ole kerennyt vielä testata. Anthropicin siteeraamat suorituskykynumerot kuvassa.

Kyl Aider LLM Leaderboards
Myös highest "non thinking" model aiderin boardissa.
Mutta kun katson tätä hintaa (Total Cost aiderin boardissa) niin en lähe siihen mukaan.

Itsellääni edelleen O1 Pro + DeepSeek Chat (fireworks versio) käytössä..

Voi olla että DeepSeekin oma API alkaa olee myös jo vihdoin kunnossa, heti kun O1 PRO subi loppuu otetaan R1 uudestaan käyttöön (jos deepseek oma API on OK, koska muuaalla R1 on älyttömän kallis). Tai jatketaan vieläkin O1 PRO subia, koska on vaan edelleen halvin vaihtoehto (jos ei DeepSeekin omaa R1'sta saa).
 
Cursor ai:n kautta eilen illalla testailin hieman CS3.7:sta. CS3.7 menee premium requesteihin mitä on cursor ai tilauksessa 500kappaletta/kk. Hyvin tuntuu toimivan perushommissa. En mitään erityisen vaikeaa siltä kysynyt, kaikkeen tuli hyvä ja nopea vastaus mitä yritin.
 
Windsurfissa käytetty 3.7:aa ja hyvin toimii, mutta krediittien kulutus on aivan älytöntä. Tämä lienee kyllä osin Windsurfin ominaisuuksia, mutta Pro Ultimate -tilauksellakaan ei pitkälle pötkitä. Saa kuukauden allokaatiot käytettyä helposti muutamassa päivässä
 
Windsurfissa käytetty 3.7:aa ja hyvin toimii, mutta krediittien kulutus on aivan älytöntä. Tämä lienee kyllä osin Windsurfin ominaisuuksia, mutta Pro Ultimate -tilauksellakaan ei pitkälle pötkitä. Saa kuukauden allokaatiot käytettyä helposti muutamassa päivässä
Täähän se tahtoo olla ongelma. Cursorissa 500 premium pyyntöä/kk. Menee alle viikossa jos ei himmaile. Jos olisi itsenäinen agentti käytössä niin ei riittäis päiväksi.

Openai miettii todella kalliita agentteja. Mielenkiintoista nähdä mitä noilla saadan aikaan
OpenAI may be planning to launch several specialized AI "agent" products including a $20,000 monthly tier focused on supporting "PhD-level research." Other reportedly planned agents include a "high-income knowledge worker" assistant at $2,000 monthly and a software developer agent at $10,000 monthly.
 
Syy miksi en käytä enää API'ia suoraan.. tulee vaan liian kalliiksi, esim vanha sonnetti oli 100e/viikko.

Nykyään käytän Grok'ia on mielestäni parempi kuin O1 PRO, ja käytin ennen sitä O1 PRO'ta.

Editorina käytän deepseek-chat'ia Aiderin kanssa, tämä on toiminut eirittäin hyvin ja Grokki on "arkkitehtina". O1P oli tosin unlimited, mutta Grok'in rajat ovat järkeviä noin 35 viestiä / 2h (think tai research), joka on noin 1 viesti per 4 minuuttia, ei tule itselleeni ikinä tämä raja vastaan, eli on aika unlimited myös, parempi ja halvempi kuin O1P :)

Tosin käyttäisin kyllä pelkkä R1'sta deepseek API'n kautta vaan (muut tarjoajat ovat älyttömän kalliita), mutta deepseekin API on vieläkin p*skana. Joten deepseek alkaa jo unohtuu..
 
Eilen tuli sekä o3-mini-high:lta että claude sonnet 3.7:lta epäonnistuminen vaikka tosissani yritin saada AI:ta promptattua toimimaan. Kohteena todella hapokkaasti tehty makefile jota yritin siivota AI:n avulla a) fiksummaksi b) lisätä useita build targetteja. AI ei osannut setviä assembler-koodien lukemista eri targeteihin tavalla mikä olisi saanut buildin toimimaan. Viime kädessä jonkun hullun kirjoittamat rekursiiviset säännöt miten sorsia poimitaan oli sekä minulle että ai:lle tekemätön paikka. AI kyllä yritti lahjakkaasti filtteröidä build-virheiden pohjalta targeteista pois sorsia mutta oli hävitty sota ja kammottavan huono lähestymistapa.

Refaktoroin koodit uusin kansioihin, että voisi tehdä yksinkertaiset säännöt sorsien poimimiseen eri targetteihin. AI ei edelleenkään saanut hommaa tehtyä. Se jotenkin jumi jo olemassaoleviin sääntöihin eikä tajunnut refaktoroida makefilea uuden hakemistorakenteen mukaiseksi. Käsin piti tehdä loppujen lopuksi.

Hyvä näitä AI feil juttujakin kirjotella kun aina ei onnistu. Kaikenlaista harrasteprojektia ai:n avustaman tullut tehtyä ja kyllä maistuu koodaus ja tekeminen pitkästä aikaa. Yks minkä ai väsäs todella kivasti oli python applikaatio millä saa tehtyä erilaisilla materiaaleilla ja parametreilla olevia valaistuja palloja. Väsäs ray tracerin, ui:n, datojen tallettamisen tiedostoon jne. About 700 rivin python hirviö, joka helpottaa elämää ja 0 omaa riviä koodia. Pienempi vaiva tuon appsin tekeminen kuin blenderin käyttäminen samaan. Eletään jännää aikaa, kun kustomoitujen "työkalujen" tekemisen vaiva lähestyy nollaa.

1741778653519.jpeg
 
Viimeksi muokattu:
AI generoi harrasteprojektiin melko nasevasti debug-tulostukset. Syntyi kolmella eri promptilla kun ei suoraan osannut kysyä mitä haluaa. Jokainen iteraatio toimiva. Kivasti boostaa motivaatiota, kun ei mene omaa aikaa epäoleelliseen

Koodi:
        def debug_print_fields(prefix: str, fields: list, columns: int, pad_width: int = None):
            if not args.debug:
                return
            print(f"\n{prefix}:")
           
            # Group elements into fields
            field_size = 3 if columns % 3 == 0 else 2
           
            # If pad_width is not provided, calculate it from the widest field in this data type
            if pad_width is None:
                max_field_width = 0
                for i in range(0, len(fields), field_size):
                    chunk = fields[i:i + field_size]
                    field_str = ",".join(str(x) for x in chunk)
                    max_field_width = max(max_field_width, len(field_str))
                pad_width = max_field_width
           
            # Print fields with consistent padding
            for i in range(0, len(fields), columns):
                chunk = fields[i:i + columns]
                fields_in_chunk = [chunk[j:j + field_size] for j in range(0, len(chunk), field_size)]
                formatted_fields = [
                    (",".join(str(x) for x in field)).ljust(pad_width)
                    for field in fields_in_chunk
                ]
                print(" | ".join(formatted_fields))

Lopputulos kustomoitava määrä sarakkeita ja imho. aika helppolukuinen lopputulos
1741992372478.png
 
Onkos ohjelmointikäyttöön suositella lokaaleja malleja? Ovatko nämä esim. kielispesifejä, vai ns. "yleismies jantusia" yleensä?

Gemma3 27B Q6.0 vaikutti ainakin varsin pätevältä yleis chattailuun ja tekstin editoimiseen. Sitä en vaan tajua, että vaikka LM Studio ilmeisesti lataa koko mallin ym. VRAM:iin, niin silti myös RAM usage on tapissa, vaikka "Keep model in memory" on pois päältä, ja layerit kaikki GPU:lla.

Pitäisikö sitä ostaa kone jossa on 64GB+ RAM jos haluaa lokaalisti ajella näitä niin, että muillakin softilla pystyisi tekemään jotain? Kun mallin ejectaa LM studiosta niin vapautuu kaikki näyttismuisti + 20 GB RAM:a.

Tai edes uudet muistikapulat, kuten 2x32GB eli 64GB, se ei nyt maksaisi älyttömästi, etenkään käytettynä. Nyt on 4x8GB eli 32GB.
 
ROG flow z13 128 gigan muistilla olis kova sana, gpu saisi 96 gigaa muistia käyttöön.
 
Onkos ohjelmointikäyttöön suositella lokaaleja malleja? Ovatko nämä esim. kielispesifejä, vai ns. "yleismies jantusia" yleensä?

Gemma3 27B Q6.0 vaikutti ainakin varsin pätevältä yleis chattailuun ja tekstin editoimiseen. Sitä en vaan tajua, että vaikka LM Studio ilmeisesti lataa koko mallin ym. VRAM:iin, niin silti myös RAM usage on tapissa, vaikka "Keep model in memory" on pois päältä, ja layerit kaikki GPU:lla.

Pitäisikö sitä ostaa kone jossa on 64GB+ RAM jos haluaa lokaalisti ajella näitä niin, että muillakin softilla pystyisi tekemään jotain? Kun mallin ejectaa LM studiosta niin vapautuu kaikki näyttismuisti + 20 GB RAM:a.

Tai edes uudet muistikapulat, kuten 2x32GB eli 64GB, se ei nyt maksaisi älyttömästi, etenkään käytettynä. Nyt on 4x8GB eli 32GB.
Kaikki mun testaamat lokaalit suoltaa niin huonolaatuista koodia etten halua niitä käyttää. Ero valtava versus cs3.7 tai o3 mini high.

Lokaaleista testannut deep seek 70b(distilled lama), llama3.3 70b ja qwen coder 32b. Koneessa 128GB muistia(macbook pro m4 max)testannut mallien isoimmat versiot mitkä mahtuvat muistiin.
 
Viimeksi muokattu:
Onkos ohjelmointikäyttöön suositella lokaaleja malleja? Ovatko nämä esim. kielispesifejä, vai ns. "yleismies jantusia" yleensä?

Gemma3 27B Q6.0 vaikutti ainakin varsin pätevältä yleis chattailuun ja tekstin editoimiseen. Sitä en vaan tajua, että vaikka LM Studio ilmeisesti lataa koko mallin ym. VRAM:iin, niin silti myös RAM usage on tapissa, vaikka "Keep model in memory" on pois päältä, ja layerit kaikki GPU:lla.

Pitäisikö sitä ostaa kone jossa on 64GB+ RAM jos haluaa lokaalisti ajella näitä niin, että muillakin softilla pystyisi tekemään jotain? Kun mallin ejectaa LM studiosta niin vapautuu kaikki näyttismuisti + 20 GB RAM:a.

Tai edes uudet muistikapulat, kuten 2x32GB eli 64GB, se ei nyt maksaisi älyttömästi, etenkään käytettynä. Nyt on 4x8GB eli 32GB.
Erikoista, itsellä ainakin 5090 + Gemma 3 27B Q4-setti pysyy oikein vain näyttiksen muistissa kun kaikki LM Studion täpät on kytketty pois päältä ja GPU Offload maksimissa. Ohessa vielä tarkemmat asetukset:

1742049817156.png
 
Kaikki mun testaamat lokaalit suoltaa niin huonolaatuista koodia etten halua niitä käyttää. Ero valtava versus cs3.7 tai o3 mini high.

Lokaaleista testannut deep seek 70b(distilled lama), llama3.3 70b ja qwen coder 32b. Koneessa 128GB muistia(macbook pro m4 max)testannut mallien isoimmat versiot mitkä mahtuvat muistiin.

Kiitos. Minkälaista token/s mallit tuottavat tuolla raudalla? Itsellä nuo 20-30B Q5-Q6 tuottavat n. 30token/s 5090:llä.
 
Kiitos. Minkälaista token/s mallit tuottavat tuolla raudalla? Itsellä nuo 20-30B Q5-Q6 tuottavat n. 30token/s 5090:llä.
En osaa sanoa, tuottivat niin huonoa lopputulosta että into lokaalimalleihin hyytyi täysin. Videolla näkyy miten llama3.3 70B koodas, lopputulos näytti koodilta mutta ei todellakaan toiminut. Pilvihärvelit n-kertaa nopeampia ja tuottavat toimivan koodin. Lineaarisesti tuntuivat hidastuvan kun kasvatti mallin kokoa.

Aider standalone ja codeium plugin vscodeen tuntuivat toimivilta lokaalin kielimallin käyttöön koodauksen kanssa.

Tällä hetkellä jos olisi vain vaihtoehdot vain lokaali kieliavustin tai tee kaikki koodi itse menisin tuohon tee itse ratkaisuun.

 
Erikoista, itsellä ainakin 5090 + Gemma 3 27B Q4-setti pysyy oikein vain näyttiksen muistissa kun kaikki LM Studion täpät on kytketty pois päältä ja GPU Offload maksimissa. Ohessa vielä tarkemmat asetukset:

1742049817156.png

Tämä on jännä juttu, itsellä vaikka jäisi 5-10GB näyttiksen muistia vapaaksi, niin softa hörppää silti kaiken RAM:n. Tuo "keep model in memory" täppä ei tunnu vaikuttavan mihinkään.

E: näemmä "try mmap()" oli se muistia vievä vipu, eipä tajunnut nimestä päätellä mistä on kyse.
 
Jos haluaisi käyttää eri mallia chattiin kuin koodin generointiin, niiden välillä voisi vaihtaa automaattisesti API-pyynnön perusteella. Mutta 25GB malli siirtyy muistista näyttikselle jonkun 3GB/s ja ddr5:llakin vaan 6GB/s jos nyt oikein ymmärsin. Eli mallin vaihtamiseen ram<>vram menis silti 4-8s. On tää atk:n keskusmuisti kyllä ihan ketun hidasta.

Qwen 2.5 coder osasi tuottaa ihan toimivia ratkaisuja medium-tason leetcode-tehtäviin rustilla, eli ei se nyt täysin käsi ole. En muutenkaan itse kaipaa täydellisiä valmiita ratkaisuja, niin olen kiinnostunut kokeilemaan riittäisivätkö lokaalit mallit omaan käyttöön.

E: Eli siis ööh jos on 3600MHz x (64 bit/8) = 28,800MB/s ja tuo on per kanava, eli 57,6GB/s siirtyisi 2ch setupilla. Eli siinä menisi alle puoli sekuntia DDR4:llakin.
 
Viimeksi muokattu:
Jos haluaisi käyttää eri mallia chattiin kuin koodin generointiin, niiden välillä voisi vaihtaa automaattisesti API-pyynnön perusteella. Mutta 25GB malli siirtyy muistista näyttikselle jonkun 3GB/s ja ddr5:llakin vaan 6GB/s jos nyt oikein ymmärsin. Eli mallin vaihtamiseen ram<>vram menis silti 4-8s. On tää atk:n keskusmuisti kyllä ihan ketun hidasta.

Qwen 2.5 coder osasi tuottaa ihan toimivia ratkaisuja medium-tason leetcode-tehtäviin rustilla, eli ei se nyt täysin käsi ole. En muutenkaan itse kaipaa täydellisiä valmiita ratkaisuja, niin olen kiinnostunut kokeilemaan riittäisivätkö lokaalit mallit omaan käyttöön.

E: Eli siis ööh jos on 3600MHz x (64 bit/8) = 28,800MB/s ja tuo on per kanava, eli 57,6GB/s siirtyisi 2ch setupilla. Eli siinä menisi alle puoli sekuntia DDR4:llakin.
Todennäköisesti nähnyt leetcoden harjoitusmateriaalissa. Apupyörät tipahtaa alta pois kun yrittää teetättää isompia oikeita asioita.
 
No eikös koko kielimallien idea ole plagioida/remixata koulutusmateriaalia, ei mennä kuuhun?
 
No eikös koko kielimallien idea ole plagioida/remixata koulutusmateriaalia, ei mennä kuuhun?
Ei ole. Inference time compute, reasoning mallit. O3 mini high, claude sonnet 3.7 ihan omilla leveleillä. Aito iso r1 myös hyvä, ei ne llama distilloidut pienemmät.

Overfitillä esim. leetcode saa mittarit näyttämään hyvältä, mutta todellisuus mitatan kun tehdään asioita mitkä eivät olleet opetusdatassa mukana.
 
Viimeksi muokattu:
Cursoriin tuli pienestä lisämaksusta tarjolle CS3.7 max ja reasoning moodit. Maksavat extraa per pyyntö. CS3.7 max:ssa isompi konteksti(200k tokenia, @codebase). Max maksaa 5snt per pyyntö extraa ja on kyllä joka sentin arvoinen. Tekee huomattavasti parempaa koodia / ymmärtää pyynnöt paremmin. Reasoning moodi maksaa kai sen mukaan pitkäänkö kone pohtii, en ole kokeillut. Cursorin agenttimoodi myös vänkä, mutta käy nopeasti kalliiksi.

Eilen oli yhden algoritmin kanssa ongelmia, perus cs3.7/o3 mini high ei osannut ratkaista vaan meni perätiloihin vaikka kuinka yritti selittää missä bugi on. CS3.7 max ratkaisi one shottina.
 
Viimeksi muokattu:
Cursorin uusi 0.48.6 versio toi isoja mun makuun mieluisia muutoksia. Systeemi "älykkäästi" poimii kyselyyn tiedostot/palaset mukaan eikä tarvi enää @tiedosto, @codebase tageja käyttää. Agenttimoodi on vakiona käytössä. Systeemi yrittää tehdä valmiimpaa lopputulosta per pyyntö versus aikaisempi ratkaisu missä AI säntäsi välittömästi vain generoimaan jonkinlaisen muutoksen. Huonona puolena netissä porukka on löytänyt perätiloja missä kyselyitä palaa ja agentti ei saa hyvää lopputulosta aikaan. Mä olen ehkä hieman pelokkaasti rajannut kyselyt yleensä pienempiin palasiin enkä ole törmännyt perätiloihin mihin palaa kymmeniä pyyntöjä ilman hyvää lopputulosta. Forumin agenttivalitusten ajankohta tosin viittaa siihen, että porukka käyttää ja valittaa beta versioista, mä olen pysynyt poissa betan testaamisesta.

Mallipuolella näyttää olevan googlen uusin gemini 2.5 tarjolla cursorissa, mutta en ole sitä kokeillut.

Edelleen olen todella tyytyväinen siihen miten cursor toimii ja integroituu eri kielimalleihin. Ei ole täydellinen, mutta ihan mielettömän hyvä versus, että pitäisi käsin koodata perinteiseen tapaan. Pelkkä AI-autocomplete rahanarvoinen ennen kuin miettii koodigenerointia.

OpenAI tilauksen peruminen ollut paljon mielessä kun ei sille enää kovin paljoa ole käyttöä. Deep Research on kiva + researchin pohjalta protot. Tulee käytettyä sen verran vähän, että ehkä ei enää ole rahan arvoinen. Toisaalta mukava että on kaikki lelut käytössä niin voi puuhata vapaasti ja pysyy "aallonharjalla".
 
Mutta toisaalta Googlen Gemini tarjoaa parempaa halvemmalla. Testailin eilen Augment codea, vaikutti ihan lupaavalta. Optimoitu isommille koodimäärille, muuten aika samantapainen kuin Cursor ja Windsurf.
 
Mutta toisaalta Googlen Gemini tarjoaa parempaa halvemmalla. Testailin eilen Augment codea, vaikutti ihan lupaavalta. Optimoitu isommille koodimäärille, muuten aika samantapainen kuin Cursor ja Windsurf.
Puhun tuosta cursorista kun mulla on siihen tilaus syksylle asti. Syksyllä jatkuu koodiavustimen käyttö, mutta avustin voi vaihtua toiseen. Olis tosi epämotivoivaa luopua AI avustetusta koodaamisesta, AI härvelit tuoneet motivaation takaisin koodailuun. Melkein 4v meni ettei jaksanut töiden lopettamisen jälkeen edes katsoa koodailuun päin.

----

Cursorissahan ei ole mitään omaa kielimallia. Maksullisessa versiossa 500premium pyyntöä/kk. Siihen integroituu gemini, cs, o3, r1 jne. Se mikä on premium pyyntö ja ei tuntuu vaihtelevan julkausujen myötä. Toki vois myös ostaa erikseen cs/gemini tms. api palvelun, avain cursoriin sisään ja käyttää omaa erillistä api tilausta. OpenAI:ta pitänyt mukana lähinnä deep researchin vuoksi, se on mainio. OpenAI pro tilaus ei oikein tunnu hinnan arvoiselta kun ei keksi deep researchille tehtävää 200e/kk edestä.

Mulle maksoi cursori 190e/12kk kun ostin keralla vuodeksi. Helposti tuon hinnan arvoinen, enemmän siitä saan kuin mitä maksan. Aiderista en oikein tykännyt vaikka on ilmainen, tuntuu keinoälyjen vim:lta. Codeium+standardi vscode tuntui kivalta jos haluaa ilmaisen editorin ja maksaa vain kielimallista

---

PoolsideAI tuli vastaan machine learning street talk podcastissa, onko kukaan päässyt kokeilemaan? Jäi käsitys, että he keskittyvät tekemään koodaukseen kielimalleja ja bisnesmalli tehdä firmakohtaisia on prem ratkaisuja.




1743762041192.png



Cursorin tän hetken mallit
1743763013556.png
 
Viimeksi muokattu:
Gemini Advanced deep research

Kysymys: Mihin sijoittaa miljoona euroa

Mihin kannattaa sijoittaa miljoona euroa tällä hetkellä?

1. Yhteenveto
Maailmantalous on tällä hetkellä tilanteessa, jossa maltillinen kasvu yhdistyy merkittävään epävarmuuteen. Kauppajännitteet ja geopoliittiset riskit varjostavat sijoitusnäkymiä, samalla kun inflaatio pysyy sitkeänä tietyillä alueilla. Tämä raportti tarjoaa analyysin nykyisestä globaalista taloustilanteesta ja markkinatrendeistä, arvioi eri sijoitusluokkien houkuttelevuutta ja ehdottaa strategista allokaatiota miljoonan euron sijoitukselle. Raportissa korostetaan hajauttamisen tärkeyttä, yksilöllisen riskinsietokyvyn ja sijoitushorisontin huomioimista sekä suositellaan henkilökohtaisen ammattimaisen sijoitusneuvonnan hakemista.
2. Globaali taloustilanne ja markkinatrendit
Maailmanpankin ennusteiden mukaan globaali talouskasvu pysyy vakaana 2,7 prosentissa vuosina 2025–2026.1 Tämä kasvu on kuitenkin riittämätöntä edistämään kestävää taloudellista kehitystä erityisesti kehittyvissä talouksissa.1 Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) on hieman optimistisempi ja ennustaa globaalin kasvun olevan 3,3 prosenttia sekä vuonna 2025 että 2026.2 IMF:n näkymät ovat pysyneet pääosin ennallaan, Yhdysvaltojen kasvunäkymien parantuessa samalla kun muualla on nähty laskusuuntaisia tarkistuksia.2 S&P Global sen sijaan ennustaa alhaisempaa 2,5 prosentin reaalisen BKT:n kasvua vuodelle 2025, mikä olisi heikointa sitten vuoden 2009 (COVID-19-sokkia lukuun ottamatta), ja vain lievää 2,7 prosentin elpymistä vuonna 2026.4 Tämä pessimistisempi näkemys johtuu kauppapolitiikan epävarmuuksista ja kovasta laskusta aiheutuvista riskeistä.4 Eri instituutioiden kasvuenusteiden eroavaisuudet korostavatkin vallitsevaa epävarmuutta globaalissa taloudessa.
Alueelliset erot talouskasvussa ovat merkittäviä. Itä-Aasian ja Tyynenmeren alueen kasvun odotetaan hidastuvan, erityisesti Kiinan talouskasvun hidastuessa.1 Etelä-Aasian, Intian johdolla, odotetaan sen sijaan säilyttävän vahvan kasvuvauhdin, keskimäärin 6,2 prosenttia vuosina 2025–2026.1 Euroopan ja Keski-Aasian kasvun ennustetaan maltillistuvan 2,5 prosenttiin vuonna 2025, mutta elpyvän 2,7 prosenttiin vuonna 2026.1 Yhdysvaltojen kasvunäkymiä on IMF:n toimesta tarkistettu ylöspäin, mutta S&P Global varoittaa mahdollisesta heikkoudesta vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä.2
Globaalin inflaation odotetaan laskevan tasaisesti 6,8 prosentista vuonna 2023 5,9 prosenttiin vuonna 2024 ja edelleen 4,5 prosenttiin vuonna 2025.2 Palveluiden inflaatio on kuitenkin hidastanut disinflaatioprosessia ja vaikeuttanut rahapolitiikan normalisointia.2 Kauppajännitteet ja poliittinen epävarmuus ovat lisänneet inflaatioon liittyviä yläpuolen riskejä.2 Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) ennustaa ydininflaation nousevan vuonna 2025 osittain uusien tullien vuoksi.6
Poliittinen epävarmuus ja kauppapolitiikan muutokset muodostavat merkittäviä alasuuntaisia riskejä globaalille taloudelle.1 Kiristyvät geopoliittiset jännitteet ja eskaloituva kauppasota varjostavat vuoden 2025 sijoitusnäkymiä.8 Yhdysvaltain hallinnon kauppa- ja maahanmuuttopolitiikka aiheuttaa lisääntynyttä epävarmuutta ja markkinoiden volatiliteettia.7 Tämän epävarmuuden keskellä Yhdysvaltain kotimaisen teollisuuden tukeminen voi nousta merkittävään rooliin.11
3. Eri sijoitusluokkien analyysi

  • 3.1 Osakkeet
    Globaalisti joukkovelkakirjat ovat ensimmäistä kertaa vuosiin osakkeita houkuttelevampi sijoituskohde, johtuen huolista riskipitoisten omaisuuserien suhteen kohonneen poliittisen epävarmuuden ja heikkenevien kasvunäkymien keskellä.7 Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on nähty laskua kasvunäkymien heikentymisen vuoksi, ja lisälasku voi olla mahdollista.7 Eurooppalaiset osakkeet ovat aloittaneet vuoden hyvin, mutta ne ovat edelleen vahvasti sidoksissa Yhdysvaltain osakemarkkinoihin.7
    Analyytikot odottavat S&P 500 -indeksille keskimäärin 15 prosentin nousua vuoden loppuun mennessä, mutta monet ovat alentaneet ennusteitaan tullien taloudelle aiheuttamien haittojen vuoksi.12 Morningstarin vuoden 2025 markkinakatsaus totesi markkinoiden olevan "täydellisyyteen hinnoiteltuja", eikä laaja-alaiselle indeksitasolle odoteta juurikaan nousua, mikä viittaa siihen, että yritysten tulosten tulisi vastata korkeita arvostustasoja.13 Tekoälyosakkeiden karhumarkkina on kuitenkin luonut houkuttelevampia arvostustasoja tällä sektorilla, mikä saattaa tarjota ostomahdollisuuksia pitkäaikaisille sijoittajille.13 Arvo-osakkeet ovat selvästi ylittäneet kasvuosakkeiden tuotot ja ovat edelleen houkuttelevammin arvostettuja.13 Pienyhtiöosakkeet ovat edelleen houkuttelevasti arvostettuja, mutta niiden vahva tuotto voi viedä aikaa.13 Laajan taloudellisen vallihudan omaavat yhtiöt näyttävät houkuttelevilta ensimmäistä kertaa pitkään aikaan.13 Osakemarkkinoiden tuottojen odotetaan olevan vaimeampia vuonna 2025 kahden vahvan vuoden jälkeen.15 Tekoälyn laajemman käyttöönoton mahdollistama tuottavuuden kasvu voisi kuitenkin johtaa vahvempaan osakemarkkinaralliin vuonna 2026.15 Tullit ovat merkittävä epävarmuustekijä, joka voi vaikuttaa merkittävästi osakemarkkinoihin vuonna 2025.14
    Suomen osakemarkkinoiden tuotot jäivät Yhdysvaltain dynaamisen talouden jälkeen vuonna 2024, mikä viittaa mahdollisesti alhaisempiin historiallisiin tuottoihin.8 Vuoden 2025 näkymät Suomen osakemarkkinoille kuvataan "synkiksi" geopoliittisten jännitteiden ja kiihtyvän kauppasodan vuoksi, mikä viittaa varovaisuuteen lyhyellä aikavälillä.8 Suomen Pankki ennustaa maltillista noin 1 prosentin BKT:n kasvua vuodelle 2025, mikä saattaa rajoittaa merkittävää nousua Suomen osakemarkkinoilla.16 Suomen listautumismarkkinat pysyivät pääosin suljettuina vuonna 2024, ja niiden odotetaan pysyvän hiljaisina vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla, mikä rajoittaa sijoitusmahdollisuuksia uusissa listauksissa.16 Suomalaiset työeläkeyhtiöt raportoivat vahvasta eläkevarojen kasvusta vuonna 2024, mutta Eläketurvakeskus (Tela) on varoittanut vuoden 2025 sijoitusnäkymien olevan "synkät".8
  • 3.2 Joukkovelkakirjat
    Joukkovelkakirjat ovat tällä hetkellä osakkeita houkuttelevampi vaihtoehto sijoittajien ollessa huolissaan riskipitoisista omaisuuseristä kohonneen poliittisen epävarmuuden ja heikkenevien talouskasvunäkymien keskellä.7 Joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun odotetaan jatkavan kasvuaan, ja tullit tulevat väistämättä nostamaan hintatasoa ainakin vuodeksi, mikä saattaa johtaa korkeampaan inflaatioon ja vaikuttaa joukkovelkakirjojen tuottoihin.7 Kiinteätuottoiset sijoittajat hakivat turvaa korkealaatuisista omaisuuseristä vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä kohonneen markkinoiden epävarmuuden keskellä, mikä hyödytti valtion ja parhaiten luokiteltuja yrityslainoja.17
    Yhdysvaltain valtionlainamarkkinat lähestyvät vuotta 2025 varovaisuudella hidastuvan talouskasvun, sitkeän inflaation ja Yhdysvaltain tullipolitiikkaan liittyvän epävarmuuden vuoksi.18 Vaikka nykyisillä tuottotasoilla onkin nähtävissä arvoa, ei pidetä sopivana ajankohtana ottaa liiallista riskiä duraation (herkkyys korkotason muutoksille) tai luottoriskin suhteen joukkovelkakirjamarkkinoilla.18 Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan pitävän ohjauskorot ennallaan suurimman osan vuotta 2025, mikä on linjassa Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatioennusteen ylöspäin tarkistamisen kanssa.4 Fed piti korot ennallaan 4,5 prosentissa maaliskuussa 2025 ja antoi talousennusteet, jotka ennakoivat hitaampaa kasvua ja korkeampaa ydininflaatiota vuoden loppuun mennessä, mikä osittain heijastaa äskettäin käyttöön otettujen Yhdysvaltain tullien odotettua vaikutusta.6 Strategit ennakoivat Fedin pysyvän sivussa ja odottavan selkeyttä Trumpin hallinnon uusien politiikkojen taloudellisista vaikutuksista, mutta he odottavat silti asteittaista koronlaskua myöhemmin tänä vuonna.6 Volatiliteetin joukkovelkakirjamarkkinoilla odotetaan pysyvän kohonneena ainakin muutaman kuukauden ajan, kunnes tulli- ja finanssipolitiikan vaikutukset tulevat paremmin näkyviin.18 Neutraali duraatio-positiointi, jossa sijoittajat välttävät liiallista joukkovelkakirjasijoitustensa keskimääräisen maturiteetin pidentämistä tai lyhentämistä, voisi olla järkevä strategia, kun otetaan huomioon markkinoiden odotukset vakaista, mutta kohonneista koroista.19 Investment grade -yrityslainat vaikuttavat kohtalaisen houkuttelevilta korkeampien tuottojensa vuoksi valtionlainoihin verrattuna, huolimatta tiukoista luottoriskeistä.19 Kunnanlainat ovat edelleen varteenotettava vaihtoehto verovapaan tulon saamiseksi.19
    Suomen asuntolainakorkot ovat laskeneet nopeasti Euroopan keskuspankin kesäkuusta 2024 lähtien harjoittaman rahapolitiikan keventämisen seurauksena, mikä on halventanut asuntolainojen ottamista.20 Suomalaisilta pankeilta ei kuitenkaan havaittu uusia katettujen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskuja vuoden 2025 helmikuun loppuun mennessä, mikä saattaa viitata alhaisempaan rahoitustarpeeseen tai suomalaisten rahoituslaitosten varovaisempaan lähestymistapaan.20
  • 3.3 Kiinteistöt (Suomi)
    Suomen talouden odotetaan kasvavan vuonna 2025 alenevien korkojen, paranevien reaalitulojen ja hidastuvan inflaation siivittämänä, mikä luo suotuisamman ympäristön kiinteistömarkkinoille.21 Olemassa olevan asuntotarjonnan ylijäämän purkaminen Suomessa kestää kuitenkin odotettua kauemmin, mikä saattaa hillitä hintojen nousuvauhtia.22 Nordea ennustaa Suomen asuntohintojen nousevan maltillisesti, 1,5 prosenttia vuonna 2025 ja 2,5 prosenttia vuonna 2026, pääasiassa laskevien korkojen ja vaimean rakennustoiminnan asteittain vähentäessä asuntotarjontaa.22 Asuntokaupat olivat tammikuussa 2025 edelleen noin 10 prosenttia pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella, mikä osoittaa, että kauppavolyymien elpyminen on käynnissä, mutta ei ole vielä saavuttanut kriisiä edeltäviä tasoja.22 SKVL (Suomen Kiinteistönvälittäjät ry) ennustaa vilkasta asuntomarkkinaa vuodelle 2025, vanhojen asuntojen myyntimäärien keskimäärin 6-7 prosentin kasvua ja hintojen keskimäärin 1-3 prosentin nousua koko Suomessa, ja kysytyimpien asuntotyyppien osalta mahdollisesti vieläkin korkeampia kasvulukuja.24
    Kiinteistömarkkinoiden polarisaation odotetaan kiihtyvän, suurten kaupunkien ja kasvukeskusten, kuten Helsingin, pysyessä aktiivisina ja kokeillessa positiivista kiinteistöjen arvonkehitystä, kun taas pienemmissä kaupungeissa tai väestöltään laskevilla alueilla markkinadynamiikka on heikompaa.25 Hyvän kysynnän kohteena olevien asuin- ja liikekiinteistöjen, kuten uusien energiatehokkaiden rakennusten, logistiikkatilojen ja suurten vähittäiskaupan tilojen, odotetaan säilyttävän arvonsa paremmin ja houkuttelevan enemmän sijoittajia Suomen markkinoilla.25 Korkeat rakennuskustannukset Pohjoismaissa, Suomi mukaan lukien, tukevat olemassa olevien rakennusten positiivista arvonkehitystä, sillä uudisrakentamisen kustannukset pysyvät korkeina, mikä saattaa rajoittaa uutta tarjontaa.25 "Laatuhakuinen" ilmiö on havaittavissa Suomen asuntomarkkinoilla, jossa ostajat etsivät nyt laadukkaita kiinteistöjä kohtuulliseen hintaan, mikä viittaa siihen, että hyvin hoidetut ja hyvällä paikalla sijaitsevat kiinteistöt ovat kysytympiä.23 Vuonna 2024 suurin osa kiinteistösijoituksista Suomessa kohdistui teollisuus- ja logistiikkakiinteistöihin (27 %), joita seurasivat asuinkiinteistöt (22 %) ja sosiaalinen infrastruktuuri (22 %), mikä osoittaa, että nämä sektorit ovat tällä hetkellä sijoittajien suosiossa.21 Suomen kiinteistösijoitusmarkkinat saavuttivat pohjansa vuonna 2024, ja vuodelle 2025 odotetaan +15 prosentin kasvua, mikä osoittaa sijoittajien luottamuksen ja aktiivisuuden positiivista muutosta.21
    Vuokra-asuntojen kysyntä Suomessa on elpymässä tasaisesti, ja runsas pienasuntojen tarjonta on hitaasti täyttymässä, mikä viittaa vuokramarkkinoiden olosuhteiden paranemiseen.23 Sijoittajat Suomen vuokramarkkinoilla suosivat nyt kaksi- tai kolmioita yksiöiden sijaan, mikä mahdollisesti heijastaa vuokralaisten muuttuvia mieltymyksiä tai sijoitusstrategioita.24 Pohjois-Suomessa ja sen ympäristössä on tällä hetkellä merkittävä pula vuokra-asunnoista talvikaudella, mikä osoittaa alueellisia eroja vuokramarkkinoiden kysynnässä ja tarjonnassa.24
  • 3.4 Vaihtoehtoiset sijoitukset
    Vaihtoehtoisten sijoitusten odotetaan laajenevan merkittävästi vuonna 2025 teknologisen innovaation, kehittyvien sääntelykehysten ja laajemman sijoittajajoukon lisääntyneen saatavuuden myötä.26 Vaihtoehtoiset sijoitukset tarjoavat strategisia portfolioratkaisuja tuottamalla alfaa (markkinoiden ylittävää tuottoa), parantamalla tuloja, suojaamalla inflaatiolta ja tarjoamalla monipuolistamista, jota perinteiset omaisuusluokat eivät välttämättä tarjoa.27
    Pääomasijoitusten odotetaan pysyvän vaihtoehtoisten sijoitussalkkujen kulmakivenä vuonna 2025, ja keskeisiksi toimialoiksi ennustetaan teknologiaa, terveydenhuoltoa ja uusiutuvaa energiaa.26 Yksityinen luotto on nousemassa houkuttelevaksi vaihtoehdoksi perinteisille korkosijoituksille, ja sen odotetaan kasvattavan suosiotaan vuonna 2025, mahdollisesti tarjoten vastustuskykyä nousevien korkojen ympäristössä.26 Pääomasijoitustoiminnan odotetaan keskittyvän tekoälyyn (AI) ja finanssiteknologiaan (FinTech) niiden mullistavan potentiaalin ja kasvunäkymien vuoksi.26 Yhdysvaltain kiinteistömarkkinoiden arvostustasot ovat alkaneet elpyä, mikä saattaa tarjota sijoittajille ajankohtaisia sijoitusmahdollisuuksia.27 Tekoälyn ja digitaalisen infrastruktuurin, kuten datakeskusten, kasvusta johtuva energian kysynnän kasvu luo ennennäkemättömän tarpeen investoida energiainfrastruktuurin kehittämiseen.29 Kulta ja Bitcoin voivat kokea kysynnän kasvua vuonna 2025, jos huoli hallitusten kasvavista alijäämistä ja mahdollisesta valuutan heikkenemisestä lisääntyy sijoittajien keskuudessa.11 Globaaliin kuljetukseen liittyvät omaisuuserät nähdään hyvin sijoittuneina hyötymään globaalin kaupan muutoksista ja mahdollisista vuoden 2025 inflaatiopaineista.27 Ympäristö-, sosiaali- ja hallintotapaperiaatteiden (ESG) mukaiset sijoitukset odotetaan saavan yhä enemmän painoarvoa vuonna 2025, kun sijoittajat ja sääntelyelimet priorisoivat yhä enemmän kestävyyttä ja vastuullisuutta.26
4. Strateginen sijoitusallokaatio ja hajauttaminen
Hajauttaminen on sijoittamisen perusperiaate, joka on erityisen tärkeä epävarmoina aikoina, sillä se auttaa lieventämään riskejä ja navigoimaan markkinoiden volatiliteettia tehokkaammin levittämällä sijoituksia eri omaisuusluokkiin ja alueille.31 Tämä strategia sisältää sijoitusten hajauttamisen useisiin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja kiinteistöihin, sekä eri toimialoille näiden omaisuusluokkien sisällä ja eri maantieteellisille alueille.31 Hajauttaminen ei ainoastaan auta hallitsemaan riskejä, vaan sillä on myös potentiaalia parantaa pitkän aikavälin tuottoja antamalla sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää eri markkinoiden kasvumahdollisuuksia.32 Epävarmoina taloudellisina aikoina, kuten taantumissa, geopoliittisissa jännitteissä tai pandemioissa, hajautettu salkku kestää todennäköisemmin markkinoiden myrskyt verrattuna muutamaan omaisuuserään keskittyneeseen salkkuun.32 Hajauttaminen ei ole kertaluonteinen tehtävä, vaan jatkuva prosessi, joka edellyttää sijoitusammattilaisen kanssa työskentelyä salkun säännölliseksi tarkistamiseksi ja tasapainottamiseksi sen varmistamiseksi, että se vastaa edelleen sijoitustavoitteita ja riskinsietokykyä markkinaolosuhteiden muuttuessa.32
Optimaalinen sijoitusallokaatio tulisi räätälöidä yksilön riskinsietokyvyn ja sijoitushorisontin mukaan, sillä eri sijoittajilla on erilainen valmius ja mukavuustaso riskin suhteen, ja heidän sijoitustavoitteensa voivat olla lyhytaikaisia tai pitkäaikaisia.34 Varovainen allokaatio sisältää tyypillisesti suuremman osuuden matalariskisiä omaisuuseriä, kuten joukkovelkakirjoja ja käteistä, ja sen ensisijaisena tavoitteena on pääoman säilyttäminen ja vakaan tulon tuottaminen.34 Tasapainoinen allokaatio sisältää sekoituksen sekä osakkeita että joukkovelkakirjoja, pyrkien löytämään tasapainon kasvun ja volatiliteetin hallinnan välillä, ja se sopii yleensä niille, joilla on kohtalainen riskinsietokyky ja keskipitkä sijoitushorisontti.34 Kasvuallokaatio sisältää suuremman osuuden osakkeita sekä mahdollisesti vaihtoehtoisia sijoituksia, kuten pääomasijoituksia, tavoitteenaan saavuttaa merkittävää pääoman arvonnousua ajan myötä, vaikka tämä lähestymistapa sisältääkin suurempaa volatiliteettia ja sopii paremmin sijoittajille, joilla on korkea riskinsietokyky ja pitkä sijoitushorisontti.34 Sopivaa sijoitusallokaatiota määritettäessä on tärkeää ottaa huomioon useita tekijöitä, kuten tulojen vakaus, likviditeettitarpeet ja yleiset varallisuustavoitteet sen varmistamiseksi, että salkku vastaa sijoittajan kokonaisvaltaista taloudellista tilannetta.34
Miljoonan euron sijoitukselle voisi harkita seuraavaa alustavaa allokaatiota, ottaen huomioon vallitsevan globaalin epävarmuuden ja pitkän aikavälin tavoitteet:

  • Osakkeet: 40-50 % globaalisti hajautettuun osakesalkkuun, painottaen arvo-osakkeita ja mahdollisesti sisältäen sijoituksia Yhdysvaltain teknologia-alaan (tekoäly) ja kehittyviin markkinoihin, kuten Intiaan. Suomen osakemarkkinoiden varovaisen näkymän vuoksi Suomen osakkeiden osuus voisi olla pienempi, noin 5-10 %, keskittyen laadukkaisiin yhtiöihin.
  • Joukkovelkakirjat: 30-40 % korkealaatuisiin, keskipitkän maturiteetin valtionlainoihin ja mahdollisesti investment grade -yrityslainoihin vakauden ja tulon tuottamiseksi. Harkitse 5-10 %:n osuutta inflaatiosuojattuja joukkovelkakirjoja (TIPS) mahdollista inflaatiota vastaan suojautumiseksi.
  • Kiinteistöt (Suomi): 10-15 % Suomen kiinteistöihin, keskittyen kasvukeskusten asuinkiinteistöihin, kuten Helsinkiin, ja mahdollisesti tutkien teollisuus- ja logistiikkasektorin mahdollisuuksia niiden positiivisten näkymien vuoksi. Vuokra-asunnot voisivat tuottaa tuloja.
  • Vaihtoehtoiset sijoitukset: 5-10 % vaihtoehtoisiin sijoituksiin monipuolistamisen ja mahdollisesti korkeampien tuottojen saavuttamiseksi. Tämä voisi sisältää sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin (painottaen teknologiaa, terveydenhuoltoa ja uusiutuvaa energiaa), infrastruktuurirahastoihin (energiasektori) ja mahdollisesti pienen osuuden (1-2 %) kultaan tai Bitcoiniin taloudellisen epävarmuuden suojana.
Esimerkkejä sijoitusallokaatiosta riskinsietokyvyn mukaan

[TR]
[td]Sijoitusluokka[/td][td]Konservatiivinen (%)[/td][td]Maltillinen (%)[/td][td]Aggressiivinen (%)[/td]
[/TR]
[TR]
[td]
Osakkeet


[/td][td]
20

[/td][td]
50

[/td][td]
70

[/td]
[/TR]
[TR]
[td]
Joukkovelkakirjat


[/td][td]
60

[/td][td]
30

[/td][td]
10

[/td]
[/TR]
[TR]
[td]
Kiinteistöt (Suomi)


[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td]
[/TR]
[TR]
[td]
Vaihtoehtoiset sijoitukset


[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td]
[/TR]

5. Riskinsietokyky ja sijoitushorisontti
Riskinsietokyvyllä tarkoitetaan sitä epävarmuuden, volatiliteetin ja mahdollisten tappioiden tasoa, jonka sijoittaja on valmis hyväksymään sijoitussalkussaan tietyn sijoitustuotteen saavuttamiseksi.35 Useat tekijät vaikuttavat yksilön riskinsietokykyyn, mukaan lukien tulojen vakaus, likviditeettitarpeet (kuinka helposti heidän on ehkä saatava varojaan käyttöön), yleiset varallisuustavoitteet (onko heidän ensisijaisena tavoitteenaan säilyttäminen, vakaa tulo vai korkea kasvu), emotionaalinen mukavuus markkinoiden vaihteluiden suhteen, aikaisempi markkinakokemus, sijoitusten aikahorisontti, riippuvuus sijoitetuista varoista tulevien tarpeiden osalta ja heidän luontainen persoonallisuutensa riskinottajana tai riskin välttäjänä.34 Yleisesti ottaen riskinsietokykyä mitataan asteikolla, joka vaihtelee aggressiivisesta (pyrkii korkeimpaan tuottoon ja on valmis hyväksymään suurimman mahdollisen tappion) konservatiiviseen (valmis hyväksymään alhaisimman tuoton vastineeksi alhaisimmasta mahdollisesta tilin arvon vaihtelusta).35 Oman riskinsietokyvyn ymmärtäminen on äärimmäisen tärkeää, koska se toimii keskeisenä indikaattorina siitä, millaiset sijoitukset heille sopivat, se muodostaa heidän sijoitusallokaationsa ja hajauttamisstrategiansa perustan, ja se auttaa heitä pysymään sijoittajina pitkällä aikavälillä välttäen kiusausta myydä markkinoiden laskusuhdanteissa pelosta.35
Sijoitushorisontti viittaa ajanjaksoon, jonka sijoittaja aikoo pitää sijoituksensa ennen varojen käyttöä. Se luokitellaan tyypillisesti joko lyhytaikaiseksi (alle 5 vuotta) tai pitkäaikaiseksi (10 vuotta tai enemmän).37 Lyhytaikaisissa sijoitushorisonteissa ensisijainen tavoite on yleensä pääoman säilyttäminen ja likviditeetti, koska varoja saatetaan tarvita suhteellisen pian tiettyihin tavoitteisiin, kuten asunnon käsirahaan tai suuren hankinnan rahoittamiseen.37 Tähän aikatauluun sopivia sijoituskohteita ovat usein matalariskiset vaihtoehdot, kuten korkeakorkoiset säästötilit, rahamarkkinarahastot, lyhytaikaiset joukkovelkakirjat (maturiteetti alle 5 vuotta) ja talletustodistukset (CD:t).37 Pitkäaikaisissa sijoitushorisonteissa painopiste siirtyy kasvuun ja korkoa korolle -ilmiön hyödyntämiseen pitkällä aikavälillä, koska markkinoiden laskusuhdanteista toipumiseen on enemmän aikaa.41 Tässä tapauksessa suurempi allokaatio mahdollisesti korkeamman kasvupotentiaalin omaaviin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, sekä mahdollisesti kiinteistöihin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin, katsotaan yleisesti ottaen sopivaksi.37
Miljoonan euron sijoittajan osalta heidän erityiset olosuhteensa, mukaan lukien heidän ikänsä, taloudelliset tavoitteensa (esim. eläke, varallisuuden siirto jne.) ja heidän henkilökohtainen mukavuutensa sijoitusriskin suhteen, on arvioitava huolellisesti, jotta voidaan määrittää heidän tilanteeseensa sopivin riskinsietokyvyn taso ja sijoitushorisontti.
6. Inflaation ja korkotason vaikutus
Inflaatio, eli yleisen hintatason nousuvauhti, voi merkittävästi heikentää sijoitustuottojen ostovoimaa ajan myötä.35 Korkea inflaatio voi saada keskuspankit nostamaan korkoja pyrkiessään hillitsemään nousevia hintoja ja rauhoittamaan taloutta.6 Inflaatiolla on erilaisia vaikutuksia eri omaisuusluokkiin. Osakkeet voivat joissain tapauksissa hyötyä inflaatiosta, jos yritykset voivat siirtää nousevat kustannukset kuluttajille, mikä lisää niiden liikevaihtoa ja voittoa. Korkea inflaatio voi kuitenkin johtaa myös korkeampiin korkoihin ja hitaampaan talouskasvuun, mikä voi vaikuttaa negatiivisesti osakkeiden arvostuksiin. Joukkovelkakirjat kärsivät inflaatiosta, koska kiinteät korkomaksut ja eräpäivänä saatava pääoma ostavat tulevaisuudessa vähemmän. Inflaatiosuojatut joukkovelkakirjat (TIPS) on suunniteltu auttamaan sijoittajia lieventämään tätä riskiä sitomalla pääoman arvo kuluttajahintaindeksin (CPI) muutoksiin.45 Kiinteistöt voivat usein toimia suojana inflaatiota vastaan, koska kiinteistöjen arvot ja vuokrat yleensä nousevat yleisen hintatason mukana. Tietyt vaihtoehtoiset sijoitukset, kuten raaka-aineet, esimerkiksi kulta, nähdään usein suojana inflaatiota ja valuutan heikkenemistä vastaan.11
Keskuspankit asettavat korot ensisijaisena välineenä vaikuttaa taloudellisen toiminnan vauhtiin ja hallita inflaatiota.6 Niillä on suora vaikutus yksityishenkilöiden ja yritysten lainakustannuksiin sekä kiinteätuottoisten sijoitusten tuottoihin. Korkeammat korot voivat johtaa yritysten lainakustannusten nousuun, mikä voi heikentää niiden kannattavuutta ja mahdollisesti alentaa osakekursseja. Ne voivat myös nostaa uusien joukkovelkakirjojen tuottoja, mikä tekee vanhemmista, alhaisemman tuoton joukkovelkakirjoista vähemmän houkuttelevia sijoittajille, mahdollisesti laskien niiden hintoja.19 Lisäksi korkeammat korot voivat hillitä kiinteistömarkkinoita nostamalla asuntolainakorkoja, mikä voi vähentää kysyntää ja mahdollisesti hidastaa hintojen nousua tai jopa laskea niitä. Alhaisemmilla koroilla on yleensä päinvastaiset vaikutukset, mikä tekee lainaamisesta halvempaa, saattaa piristää taloudellista toimintaa ja lisätä korkeamman tuoton olemassa olevien joukkovelkakirjojen houkuttelevuutta.
Vaikka globaalin inflaation odotetaan laskevan huippulukemistaan, sen odotetaan edelleen pysyvän jonkin verran kohonneena vuonna 2025.2 Monien kehittyneiden talouksien, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankin ja Euroopan keskuspankin asettamat korot, ovat tällä hetkellä suhteellisen korkealla tasolla, ja odotuksena on, että ne pysyvät todennäköisesti näillä tasoilla jonkin aikaa ennen mahdollista asteittaista laskua myöhemmin vuonna 2025.6 Tämä nykyinen makrotaloudellinen ympäristö viittaa siihen, että varovainen lähestymistapa pitkän duraation kiinteätuottoisiin sijoituksiin voi olla järkevää, koska on olemassa riski uusista koronnostoista tai odotettujen koronlaskujen viivästymisestä. Se korostaa myös sellaisten sijoitusten harkinnan tärkeyttä, joilla on potentiaalia menestyä maltillisen inflaation ja mahdollisesti vaihtelevien korkojen ympäristössä.
7. Sijoitusstrategiat eri aikahorisonteille
Lyhytaikaisten sijoitustavoitteiden strategiat painottavat tyypillisesti pääoman säilyttämistä ja sijoitusten helppoa muunnettavuutta takaisin käteiseksi (likviditeetti), koska varoja odotetaan tarvittavan suhteellisen pian.37 Nämä strategiat sopivat alle viiden vuoden päässä olevien taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen, kuten asunnon käsirahan säästämiseen, auton ostoon tai suuren tulevan hankinnan rahoittamiseen. Yleisesti käytettyjä sijoitusvälineitä lyhytaikaisiin tavoitteisiin ovat matalariskiset vaihtoehdot, kuten korkeakorkoiset säästötilit, rahamarkkinarahastot, lyhytaikaiset joukkovelkakirjat (maturiteetti alle 5 vuotta) ja talletustodistukset (CD:t).37 Vaikka jotkut sijoittajat saattavat harkita aktiivisempia kaupankäyntistrategioita, jotka sisältävät osakkeita tai pörssinoteerattuja rahastoja (ETF), tavoitteenaan nopeiden voittojen saavuttaminen lyhyellä aikavälillä, näihin lähestymistapoihin liittyy huomattavasti korkeampi riskitaso, eikä niitä yleensä suositella varoille, joita tarvitaan lyhyen ajan kuluessa.41
Pitkäaikaisten sijoitustavoitteiden strategiat, kuten eläkesäästäminen tai pitkäaikaisen varallisuuden rakentaminen, keskittyvät tyypillisesti kasvun saavuttamiseen ja korkoa korolle -ilmiön hyödyntämiseen pitkällä aikavälillä.41 Pitkän aikahorisontin ansiosta sijoittajat voivat yleensä ottaa enemmän riskiä ja allokoida suuremman osan salkustaan omaisuusluokkiin, jotka ovat historiallisesti tarjonneet korkeampia tuottoja pitkällä aikavälillä, kuten osakkeisiin, sekä mahdollisesti kiinteistöihin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin.37 Yleinen strategia pitkäaikaiseen sijoittamiseen on "osta ja pidä" -lähestymistapa, jossa sijoittajat ostavat sijoituksia aikomuksenaan pitää niitä hallussaan useita vuosia uskoen, että omaisuuserien arvo nousee pitkällä aikavälillä lyhytaikaisista markkinavaihteluista huolimatta.43 Toinen tärkeä strategia pitkäaikaiseen sijoittamiseen, erityisesti kun sijoitetaan suuri pääomasumma, kuten miljoona euroa, on ajallinen hajauttaminen, joka tarkoittaa kiinteän summan sijoittamista säännöllisin väliajoin ajan myötä. Tämä voi auttaa lieventämään riskiä sijoittaa koko summa markkinoiden huipulla.
Miljoonan euron pääoman osalta on todennäköistä, että käyttäjällä on mielessään pitkäaikaisia taloudellisia tavoitteita, kuten eläketurvan varmistaminen tai varallisuuden kasvattaminen tulevaisuutta varten. Siksi heidän sijoitusstrategiansa ensisijaisen painopisteen tulisi olla pitkäaikaisessa kasvupotentiaalissa. On kuitenkin myös viisasta allokoida pienempi osa pääomasta lyhytaikaisempiin, likvidimpiin sijoituksiin hätärahastoksi tai mahdollisten lähiajan sijoitusmahdollisuuksien hyödyntämiseksi. Riippumatta erityisestä allokaatiosta, salkun säännöllinen tasapainottaminen on ratkaisevan tärkeää sen varmistamiseksi, että se pysyy linjassa käyttäjän haluttujen allokaatiotavoitteiden ja riskiprofiilin kanssa pitkällä aikavälillä, koska eri omaisuusluokkien tuotot vaihtelevat ajan myötä.
8. Johtopäätökset ja suositukset
Yhteenvetona voidaan todeta, että nykyinen globaali taloustilanne tarjoaa sekoituksen maltillisia kasvunäkymiä ja merkittävää epävarmuutta, joka johtuu kauppajännitteistä, poliittisista muutoksista ja sitkeästä inflaatiosta tietyillä alueilla. Eri omaisuusluokkien näkymät vaihtelevat, ja joukkovelkakirjat ovat tällä hetkellä osakkeita houkuttelevampi vaihtoehto lisääntyneen riskin välttämisen vuoksi. Suomen kiinteistömarkkinat osoittavat lupaavia elpymisen merkkejä, kun taas vaihtoehtoiset sijoitukset tarjoavat edelleen monipuolistamismahdollisuuksia.
Näiden olosuhteiden vuoksi on suositeltavaa, että käyttäjä omaksuu hyvin hajautetun sijoitusstrategian, joka kattaa useita omaisuusluokkia, toimialoja ja maantieteellisiä alueita riskin tehokkaaksi hallitsemiseksi. Erityinen allokaatio tulisi räätälöidä heidän yksilöllisen riskinsietokykynsä ja pitkän aikavälin sijoitushorisonttinsa mukaan, painottaen tasapainoista ja kohtalaisen aggressiivista lähestymistapaa pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksien hyödyntämiseksi.
Analyysin perusteella mahdollinen allokaatio miljoonalle eurolle voisi sisältää merkittävän osan globaalisti hajautettuun osakesalkkuun, täydennettynä korkealaatuisilla joukkovelkakirjoilla vakauden saavuttamiseksi, allokaation elpyville Suomen kiinteistömarkkinoille ja pienemmän allokaation vaihtoehtoisiin sijoituksiin monipuolistamisen ja mahdollisesti korkeampien tuottojen saavuttamiseksi.
On tärkeää huomata, että rahoitusmarkkinat ovat dynaamiset ja talousnäkymät voivat muuttua. Siksi käyttäjän tulisi sitoutua tarkistamaan sijoitussalkkuaan säännöllisesti ja tekemään tarvittavat muutokset yhdessä talousneuvojan kanssa varmistaakseen, että se vastaa edelleen heidän tavoitteitaan ja riskiprofiiliaan.
Lopuksi, vaikka tämä raportti tarjoaa kattavan analyysin saatavilla olevan tiedon perusteella, on erittäin suositeltavaa, että käyttäjä hakee henkilökohtaista ammattimaista sijoitusneuvontaa pätevältä talousneuvojalta. Talousneuvoja voi ottaa huomioon käyttäjän erityisen taloudellisen tilanteen, sijoitustavoitteet, riskinsietokyvyn ja aikahorisontin kehittääkseen räätälöidyn sijoitussuunnitelman, joka sopii parhaiten heidän yksilöllisiin tarpeisiinsa ja olosuhteisiinsa. Tämä henkilökohtainen ohjaus on ratkaisevan tärkeää tietoon perustuvien päätösten tekemisessä siitä, miten miljoona euroa kannattaa parhaiten sijoittaa.


Kiinnostavia aikoja elämme. Antaakohan tuo saman vastauksen kaikille?

Tämä ei ollut teknisestä näkökulmasta ajateltu viesti sinänsä. Valokuvien copypaste ei toimi näköjään tänne niin sen johdosta hieman siansaksaa seassa.
 
Gemini Advanced deep research

Kysymys: Mihin sijoittaa miljoona euroa

Mihin kannattaa sijoittaa miljoona euroa tällä hetkellä?

1. Yhteenveto
Maailmantalous on tällä hetkellä tilanteessa, jossa maltillinen kasvu yhdistyy merkittävään epävarmuuteen. Kauppajännitteet ja geopoliittiset riskit varjostavat sijoitusnäkymiä, samalla kun inflaatio pysyy sitkeänä tietyillä alueilla. Tämä raportti tarjoaa analyysin nykyisestä globaalista taloustilanteesta ja markkinatrendeistä, arvioi eri sijoitusluokkien houkuttelevuutta ja ehdottaa strategista allokaatiota miljoonan euron sijoitukselle. Raportissa korostetaan hajauttamisen tärkeyttä, yksilöllisen riskinsietokyvyn ja sijoitushorisontin huomioimista sekä suositellaan henkilökohtaisen ammattimaisen sijoitusneuvonnan hakemista.
2. Globaali taloustilanne ja markkinatrendit
Maailmanpankin ennusteiden mukaan globaali talouskasvu pysyy vakaana 2,7 prosentissa vuosina 2025–2026.1 Tämä kasvu on kuitenkin riittämätöntä edistämään kestävää taloudellista kehitystä erityisesti kehittyvissä talouksissa.1 Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) on hieman optimistisempi ja ennustaa globaalin kasvun olevan 3,3 prosenttia sekä vuonna 2025 että 2026.2 IMF:n näkymät ovat pysyneet pääosin ennallaan, Yhdysvaltojen kasvunäkymien parantuessa samalla kun muualla on nähty laskusuuntaisia tarkistuksia.2 S&P Global sen sijaan ennustaa alhaisempaa 2,5 prosentin reaalisen BKT:n kasvua vuodelle 2025, mikä olisi heikointa sitten vuoden 2009 (COVID-19-sokkia lukuun ottamatta), ja vain lievää 2,7 prosentin elpymistä vuonna 2026.4 Tämä pessimistisempi näkemys johtuu kauppapolitiikan epävarmuuksista ja kovasta laskusta aiheutuvista riskeistä.4 Eri instituutioiden kasvuenusteiden eroavaisuudet korostavatkin vallitsevaa epävarmuutta globaalissa taloudessa.
Alueelliset erot talouskasvussa ovat merkittäviä. Itä-Aasian ja Tyynenmeren alueen kasvun odotetaan hidastuvan, erityisesti Kiinan talouskasvun hidastuessa.1 Etelä-Aasian, Intian johdolla, odotetaan sen sijaan säilyttävän vahvan kasvuvauhdin, keskimäärin 6,2 prosenttia vuosina 2025–2026.1 Euroopan ja Keski-Aasian kasvun ennustetaan maltillistuvan 2,5 prosenttiin vuonna 2025, mutta elpyvän 2,7 prosenttiin vuonna 2026.1 Yhdysvaltojen kasvunäkymiä on IMF:n toimesta tarkistettu ylöspäin, mutta S&P Global varoittaa mahdollisesta heikkoudesta vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä.2
Globaalin inflaation odotetaan laskevan tasaisesti 6,8 prosentista vuonna 2023 5,9 prosenttiin vuonna 2024 ja edelleen 4,5 prosenttiin vuonna 2025.2 Palveluiden inflaatio on kuitenkin hidastanut disinflaatioprosessia ja vaikeuttanut rahapolitiikan normalisointia.2 Kauppajännitteet ja poliittinen epävarmuus ovat lisänneet inflaatioon liittyviä yläpuolen riskejä.2 Yhdysvaltain keskuspankki (Fed) ennustaa ydininflaation nousevan vuonna 2025 osittain uusien tullien vuoksi.6
Poliittinen epävarmuus ja kauppapolitiikan muutokset muodostavat merkittäviä alasuuntaisia riskejä globaalille taloudelle.1 Kiristyvät geopoliittiset jännitteet ja eskaloituva kauppasota varjostavat vuoden 2025 sijoitusnäkymiä.8 Yhdysvaltain hallinnon kauppa- ja maahanmuuttopolitiikka aiheuttaa lisääntynyttä epävarmuutta ja markkinoiden volatiliteettia.7 Tämän epävarmuuden keskellä Yhdysvaltain kotimaisen teollisuuden tukeminen voi nousta merkittävään rooliin.11
3. Eri sijoitusluokkien analyysi


  • 3.1 Osakkeet
    Globaalisti joukkovelkakirjat ovat ensimmäistä kertaa vuosiin osakkeita houkuttelevampi sijoituskohde, johtuen huolista riskipitoisten omaisuuserien suhteen kohonneen poliittisen epävarmuuden ja heikkenevien kasvunäkymien keskellä.7 Yhdysvaltain osakemarkkinoilla on nähty laskua kasvunäkymien heikentymisen vuoksi, ja lisälasku voi olla mahdollista.7 Eurooppalaiset osakkeet ovat aloittaneet vuoden hyvin, mutta ne ovat edelleen vahvasti sidoksissa Yhdysvaltain osakemarkkinoihin.7
    Analyytikot odottavat S&P 500 -indeksille keskimäärin 15 prosentin nousua vuoden loppuun mennessä, mutta monet ovat alentaneet ennusteitaan tullien taloudelle aiheuttamien haittojen vuoksi.12 Morningstarin vuoden 2025 markkinakatsaus totesi markkinoiden olevan "täydellisyyteen hinnoiteltuja", eikä laaja-alaiselle indeksitasolle odoteta juurikaan nousua, mikä viittaa siihen, että yritysten tulosten tulisi vastata korkeita arvostustasoja.13 Tekoälyosakkeiden karhumarkkina on kuitenkin luonut houkuttelevampia arvostustasoja tällä sektorilla, mikä saattaa tarjota ostomahdollisuuksia pitkäaikaisille sijoittajille.13 Arvo-osakkeet ovat selvästi ylittäneet kasvuosakkeiden tuotot ja ovat edelleen houkuttelevammin arvostettuja.13 Pienyhtiöosakkeet ovat edelleen houkuttelevasti arvostettuja, mutta niiden vahva tuotto voi viedä aikaa.13 Laajan taloudellisen vallihudan omaavat yhtiöt näyttävät houkuttelevilta ensimmäistä kertaa pitkään aikaan.13 Osakemarkkinoiden tuottojen odotetaan olevan vaimeampia vuonna 2025 kahden vahvan vuoden jälkeen.15 Tekoälyn laajemman käyttöönoton mahdollistama tuottavuuden kasvu voisi kuitenkin johtaa vahvempaan osakemarkkinaralliin vuonna 2026.15 Tullit ovat merkittävä epävarmuustekijä, joka voi vaikuttaa merkittävästi osakemarkkinoihin vuonna 2025.14
    Suomen osakemarkkinoiden tuotot jäivät Yhdysvaltain dynaamisen talouden jälkeen vuonna 2024, mikä viittaa mahdollisesti alhaisempiin historiallisiin tuottoihin.8 Vuoden 2025 näkymät Suomen osakemarkkinoille kuvataan "synkiksi" geopoliittisten jännitteiden ja kiihtyvän kauppasodan vuoksi, mikä viittaa varovaisuuteen lyhyellä aikavälillä.8 Suomen Pankki ennustaa maltillista noin 1 prosentin BKT:n kasvua vuodelle 2025, mikä saattaa rajoittaa merkittävää nousua Suomen osakemarkkinoilla.16 Suomen listautumismarkkinat pysyivät pääosin suljettuina vuonna 2024, ja niiden odotetaan pysyvän hiljaisina vuoden 2025 ensimmäisellä puoliskolla, mikä rajoittaa sijoitusmahdollisuuksia uusissa listauksissa.16 Suomalaiset työeläkeyhtiöt raportoivat vahvasta eläkevarojen kasvusta vuonna 2024, mutta Eläketurvakeskus (Tela) on varoittanut vuoden 2025 sijoitusnäkymien olevan "synkät".8
  • 3.2 Joukkovelkakirjat
    Joukkovelkakirjat ovat tällä hetkellä osakkeita houkuttelevampi vaihtoehto sijoittajien ollessa huolissaan riskipitoisista omaisuuseristä kohonneen poliittisen epävarmuuden ja heikkenevien talouskasvunäkymien keskellä.7 Joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskun odotetaan jatkavan kasvuaan, ja tullit tulevat väistämättä nostamaan hintatasoa ainakin vuodeksi, mikä saattaa johtaa korkeampaan inflaatioon ja vaikuttaa joukkovelkakirjojen tuottoihin.7 Kiinteätuottoiset sijoittajat hakivat turvaa korkealaatuisista omaisuuseristä vuoden 2025 ensimmäisellä neljänneksellä kohonneen markkinoiden epävarmuuden keskellä, mikä hyödytti valtion ja parhaiten luokiteltuja yrityslainoja.17
    Yhdysvaltain valtionlainamarkkinat lähestyvät vuotta 2025 varovaisuudella hidastuvan talouskasvun, sitkeän inflaation ja Yhdysvaltain tullipolitiikkaan liittyvän epävarmuuden vuoksi.18 Vaikka nykyisillä tuottotasoilla onkin nähtävissä arvoa, ei pidetä sopivana ajankohtana ottaa liiallista riskiä duraation (herkkyys korkotason muutoksille) tai luottoriskin suhteen joukkovelkakirjamarkkinoilla.18 Yhdysvaltain keskuspankin odotetaan pitävän ohjauskorot ennallaan suurimman osan vuotta 2025, mikä on linjassa Yhdysvaltain kuluttajahintainflaatioennusteen ylöspäin tarkistamisen kanssa.4 Fed piti korot ennallaan 4,5 prosentissa maaliskuussa 2025 ja antoi talousennusteet, jotka ennakoivat hitaampaa kasvua ja korkeampaa ydininflaatiota vuoden loppuun mennessä, mikä osittain heijastaa äskettäin käyttöön otettujen Yhdysvaltain tullien odotettua vaikutusta.6 Strategit ennakoivat Fedin pysyvän sivussa ja odottavan selkeyttä Trumpin hallinnon uusien politiikkojen taloudellisista vaikutuksista, mutta he odottavat silti asteittaista koronlaskua myöhemmin tänä vuonna.6 Volatiliteetin joukkovelkakirjamarkkinoilla odotetaan pysyvän kohonneena ainakin muutaman kuukauden ajan, kunnes tulli- ja finanssipolitiikan vaikutukset tulevat paremmin näkyviin.18 Neutraali duraatio-positiointi, jossa sijoittajat välttävät liiallista joukkovelkakirjasijoitustensa keskimääräisen maturiteetin pidentämistä tai lyhentämistä, voisi olla järkevä strategia, kun otetaan huomioon markkinoiden odotukset vakaista, mutta kohonneista koroista.19 Investment grade -yrityslainat vaikuttavat kohtalaisen houkuttelevilta korkeampien tuottojensa vuoksi valtionlainoihin verrattuna, huolimatta tiukoista luottoriskeistä.19 Kunnanlainat ovat edelleen varteenotettava vaihtoehto verovapaan tulon saamiseksi.19
    Suomen asuntolainakorkot ovat laskeneet nopeasti Euroopan keskuspankin kesäkuusta 2024 lähtien harjoittaman rahapolitiikan keventämisen seurauksena, mikä on halventanut asuntolainojen ottamista.20 Suomalaisilta pankeilta ei kuitenkaan havaittu uusia katettujen joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskuja vuoden 2025 helmikuun loppuun mennessä, mikä saattaa viitata alhaisempaan rahoitustarpeeseen tai suomalaisten rahoituslaitosten varovaisempaan lähestymistapaan.20
  • 3.3 Kiinteistöt (Suomi)
    Suomen talouden odotetaan kasvavan vuonna 2025 alenevien korkojen, paranevien reaalitulojen ja hidastuvan inflaation siivittämänä, mikä luo suotuisamman ympäristön kiinteistömarkkinoille.21 Olemassa olevan asuntotarjonnan ylijäämän purkaminen Suomessa kestää kuitenkin odotettua kauemmin, mikä saattaa hillitä hintojen nousuvauhtia.22 Nordea ennustaa Suomen asuntohintojen nousevan maltillisesti, 1,5 prosenttia vuonna 2025 ja 2,5 prosenttia vuonna 2026, pääasiassa laskevien korkojen ja vaimean rakennustoiminnan asteittain vähentäessä asuntotarjontaa.22 Asuntokaupat olivat tammikuussa 2025 edelleen noin 10 prosenttia pitkän aikavälin keskiarvon alapuolella, mikä osoittaa, että kauppavolyymien elpyminen on käynnissä, mutta ei ole vielä saavuttanut kriisiä edeltäviä tasoja.22 SKVL (Suomen Kiinteistönvälittäjät ry) ennustaa vilkasta asuntomarkkinaa vuodelle 2025, vanhojen asuntojen myyntimäärien keskimäärin 6-7 prosentin kasvua ja hintojen keskimäärin 1-3 prosentin nousua koko Suomessa, ja kysytyimpien asuntotyyppien osalta mahdollisesti vieläkin korkeampia kasvulukuja.24
    Kiinteistömarkkinoiden polarisaation odotetaan kiihtyvän, suurten kaupunkien ja kasvukeskusten, kuten Helsingin, pysyessä aktiivisina ja kokeillessa positiivista kiinteistöjen arvonkehitystä, kun taas pienemmissä kaupungeissa tai väestöltään laskevilla alueilla markkinadynamiikka on heikompaa.25 Hyvän kysynnän kohteena olevien asuin- ja liikekiinteistöjen, kuten uusien energiatehokkaiden rakennusten, logistiikkatilojen ja suurten vähittäiskaupan tilojen, odotetaan säilyttävän arvonsa paremmin ja houkuttelevan enemmän sijoittajia Suomen markkinoilla.25 Korkeat rakennuskustannukset Pohjoismaissa, Suomi mukaan lukien, tukevat olemassa olevien rakennusten positiivista arvonkehitystä, sillä uudisrakentamisen kustannukset pysyvät korkeina, mikä saattaa rajoittaa uutta tarjontaa.25 "Laatuhakuinen" ilmiö on havaittavissa Suomen asuntomarkkinoilla, jossa ostajat etsivät nyt laadukkaita kiinteistöjä kohtuulliseen hintaan, mikä viittaa siihen, että hyvin hoidetut ja hyvällä paikalla sijaitsevat kiinteistöt ovat kysytympiä.23 Vuonna 2024 suurin osa kiinteistösijoituksista Suomessa kohdistui teollisuus- ja logistiikkakiinteistöihin (27 %), joita seurasivat asuinkiinteistöt (22 %) ja sosiaalinen infrastruktuuri (22 %), mikä osoittaa, että nämä sektorit ovat tällä hetkellä sijoittajien suosiossa.21 Suomen kiinteistösijoitusmarkkinat saavuttivat pohjansa vuonna 2024, ja vuodelle 2025 odotetaan +15 prosentin kasvua, mikä osoittaa sijoittajien luottamuksen ja aktiivisuuden positiivista muutosta.21
    Vuokra-asuntojen kysyntä Suomessa on elpymässä tasaisesti, ja runsas pienasuntojen tarjonta on hitaasti täyttymässä, mikä viittaa vuokramarkkinoiden olosuhteiden paranemiseen.23 Sijoittajat Suomen vuokramarkkinoilla suosivat nyt kaksi- tai kolmioita yksiöiden sijaan, mikä mahdollisesti heijastaa vuokralaisten muuttuvia mieltymyksiä tai sijoitusstrategioita.24 Pohjois-Suomessa ja sen ympäristössä on tällä hetkellä merkittävä pula vuokra-asunnoista talvikaudella, mikä osoittaa alueellisia eroja vuokramarkkinoiden kysynnässä ja tarjonnassa.24
  • 3.4 Vaihtoehtoiset sijoitukset
    Vaihtoehtoisten sijoitusten odotetaan laajenevan merkittävästi vuonna 2025 teknologisen innovaation, kehittyvien sääntelykehysten ja laajemman sijoittajajoukon lisääntyneen saatavuuden myötä.26 Vaihtoehtoiset sijoitukset tarjoavat strategisia portfolioratkaisuja tuottamalla alfaa (markkinoiden ylittävää tuottoa), parantamalla tuloja, suojaamalla inflaatiolta ja tarjoamalla monipuolistamista, jota perinteiset omaisuusluokat eivät välttämättä tarjoa.27
    Pääomasijoitusten odotetaan pysyvän vaihtoehtoisten sijoitussalkkujen kulmakivenä vuonna 2025, ja keskeisiksi toimialoiksi ennustetaan teknologiaa, terveydenhuoltoa ja uusiutuvaa energiaa.26 Yksityinen luotto on nousemassa houkuttelevaksi vaihtoehdoksi perinteisille korkosijoituksille, ja sen odotetaan kasvattavan suosiotaan vuonna 2025, mahdollisesti tarjoten vastustuskykyä nousevien korkojen ympäristössä.26 Pääomasijoitustoiminnan odotetaan keskittyvän tekoälyyn (AI) ja finanssiteknologiaan (FinTech) niiden mullistavan potentiaalin ja kasvunäkymien vuoksi.26 Yhdysvaltain kiinteistömarkkinoiden arvostustasot ovat alkaneet elpyä, mikä saattaa tarjota sijoittajille ajankohtaisia sijoitusmahdollisuuksia.27 Tekoälyn ja digitaalisen infrastruktuurin, kuten datakeskusten, kasvusta johtuva energian kysynnän kasvu luo ennennäkemättömän tarpeen investoida energiainfrastruktuurin kehittämiseen.29 Kulta ja Bitcoin voivat kokea kysynnän kasvua vuonna 2025, jos huoli hallitusten kasvavista alijäämistä ja mahdollisesta valuutan heikkenemisestä lisääntyy sijoittajien keskuudessa.11 Globaaliin kuljetukseen liittyvät omaisuuserät nähdään hyvin sijoittuneina hyötymään globaalin kaupan muutoksista ja mahdollisista vuoden 2025 inflaatiopaineista.27 Ympäristö-, sosiaali- ja hallintotapaperiaatteiden (ESG) mukaiset sijoitukset odotetaan saavan yhä enemmän painoarvoa vuonna 2025, kun sijoittajat ja sääntelyelimet priorisoivat yhä enemmän kestävyyttä ja vastuullisuutta.26
4. Strateginen sijoitusallokaatio ja hajauttaminen
Hajauttaminen on sijoittamisen perusperiaate, joka on erityisen tärkeä epävarmoina aikoina, sillä se auttaa lieventämään riskejä ja navigoimaan markkinoiden volatiliteettia tehokkaammin levittämällä sijoituksia eri omaisuusluokkiin ja alueille.31 Tämä strategia sisältää sijoitusten hajauttamisen useisiin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, joukkovelkakirjoihin ja kiinteistöihin, sekä eri toimialoille näiden omaisuusluokkien sisällä ja eri maantieteellisille alueille.31 Hajauttaminen ei ainoastaan auta hallitsemaan riskejä, vaan sillä on myös potentiaalia parantaa pitkän aikavälin tuottoja antamalla sijoittajille mahdollisuuden hyödyntää eri markkinoiden kasvumahdollisuuksia.32 Epävarmoina taloudellisina aikoina, kuten taantumissa, geopoliittisissa jännitteissä tai pandemioissa, hajautettu salkku kestää todennäköisemmin markkinoiden myrskyt verrattuna muutamaan omaisuuserään keskittyneeseen salkkuun.32 Hajauttaminen ei ole kertaluonteinen tehtävä, vaan jatkuva prosessi, joka edellyttää sijoitusammattilaisen kanssa työskentelyä salkun säännölliseksi tarkistamiseksi ja tasapainottamiseksi sen varmistamiseksi, että se vastaa edelleen sijoitustavoitteita ja riskinsietokykyä markkinaolosuhteiden muuttuessa.32
Optimaalinen sijoitusallokaatio tulisi räätälöidä yksilön riskinsietokyvyn ja sijoitushorisontin mukaan, sillä eri sijoittajilla on erilainen valmius ja mukavuustaso riskin suhteen, ja heidän sijoitustavoitteensa voivat olla lyhytaikaisia tai pitkäaikaisia.34 Varovainen allokaatio sisältää tyypillisesti suuremman osuuden matalariskisiä omaisuuseriä, kuten joukkovelkakirjoja ja käteistä, ja sen ensisijaisena tavoitteena on pääoman säilyttäminen ja vakaan tulon tuottaminen.34 Tasapainoinen allokaatio sisältää sekoituksen sekä osakkeita että joukkovelkakirjoja, pyrkien löytämään tasapainon kasvun ja volatiliteetin hallinnan välillä, ja se sopii yleensä niille, joilla on kohtalainen riskinsietokyky ja keskipitkä sijoitushorisontti.34 Kasvuallokaatio sisältää suuremman osuuden osakkeita sekä mahdollisesti vaihtoehtoisia sijoituksia, kuten pääomasijoituksia, tavoitteenaan saavuttaa merkittävää pääoman arvonnousua ajan myötä, vaikka tämä lähestymistapa sisältääkin suurempaa volatiliteettia ja sopii paremmin sijoittajille, joilla on korkea riskinsietokyky ja pitkä sijoitushorisontti.34 Sopivaa sijoitusallokaatiota määritettäessä on tärkeää ottaa huomioon useita tekijöitä, kuten tulojen vakaus, likviditeettitarpeet ja yleiset varallisuustavoitteet sen varmistamiseksi, että salkku vastaa sijoittajan kokonaisvaltaista taloudellista tilannetta.34
Miljoonan euron sijoitukselle voisi harkita seuraavaa alustavaa allokaatiota, ottaen huomioon vallitsevan globaalin epävarmuuden ja pitkän aikavälin tavoitteet:


  • Osakkeet: 40-50 % globaalisti hajautettuun osakesalkkuun, painottaen arvo-osakkeita ja mahdollisesti sisältäen sijoituksia Yhdysvaltain teknologia-alaan (tekoäly) ja kehittyviin markkinoihin, kuten Intiaan. Suomen osakemarkkinoiden varovaisen näkymän vuoksi Suomen osakkeiden osuus voisi olla pienempi, noin 5-10 %, keskittyen laadukkaisiin yhtiöihin.
  • Joukkovelkakirjat: 30-40 % korkealaatuisiin, keskipitkän maturiteetin valtionlainoihin ja mahdollisesti investment grade -yrityslainoihin vakauden ja tulon tuottamiseksi. Harkitse 5-10 %:n osuutta inflaatiosuojattuja joukkovelkakirjoja (TIPS) mahdollista inflaatiota vastaan suojautumiseksi.
  • Kiinteistöt (Suomi): 10-15 % Suomen kiinteistöihin, keskittyen kasvukeskusten asuinkiinteistöihin, kuten Helsinkiin, ja mahdollisesti tutkien teollisuus- ja logistiikkasektorin mahdollisuuksia niiden positiivisten näkymien vuoksi. Vuokra-asunnot voisivat tuottaa tuloja.
  • Vaihtoehtoiset sijoitukset: 5-10 % vaihtoehtoisiin sijoituksiin monipuolistamisen ja mahdollisesti korkeampien tuottojen saavuttamiseksi. Tämä voisi sisältää sijoituksia pääomasijoitusrahastoihin (painottaen teknologiaa, terveydenhuoltoa ja uusiutuvaa energiaa), infrastruktuurirahastoihin (energiasektori) ja mahdollisesti pienen osuuden (1-2 %) kultaan tai Bitcoiniin taloudellisen epävarmuuden suojana.
Esimerkkejä sijoitusallokaatiosta riskinsietokyvyn mukaan

[TR]
[td]Sijoitusluokka[/td][td]Konservatiivinen (%)[/td][td]Maltillinen (%)[/td][td]Aggressiivinen (%)[/td]

[/TR]
[TR]
[td]
Osakkeet


[/td][td]
20

[/td][td]
50

[/td][td]
70

[/td]
[/TR]
[TR]
[td]
Joukkovelkakirjat


[/td][td]
60

[/td][td]
30

[/td][td]
10

[/td]
[/TR]
[TR]
[td]
Kiinteistöt (Suomi)


[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td]
[/TR]
[TR]
[td]
Vaihtoehtoiset sijoitukset


[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td][td]
10

[/td]
[/TR]

5. Riskinsietokyky ja sijoitushorisontti
Riskinsietokyvyllä tarkoitetaan sitä epävarmuuden, volatiliteetin ja mahdollisten tappioiden tasoa, jonka sijoittaja on valmis hyväksymään sijoitussalkussaan tietyn sijoitustuotteen saavuttamiseksi.35 Useat tekijät vaikuttavat yksilön riskinsietokykyyn, mukaan lukien tulojen vakaus, likviditeettitarpeet (kuinka helposti heidän on ehkä saatava varojaan käyttöön), yleiset varallisuustavoitteet (onko heidän ensisijaisena tavoitteenaan säilyttäminen, vakaa tulo vai korkea kasvu), emotionaalinen mukavuus markkinoiden vaihteluiden suhteen, aikaisempi markkinakokemus, sijoitusten aikahorisontti, riippuvuus sijoitetuista varoista tulevien tarpeiden osalta ja heidän luontainen persoonallisuutensa riskinottajana tai riskin välttäjänä.34 Yleisesti ottaen riskinsietokykyä mitataan asteikolla, joka vaihtelee aggressiivisesta (pyrkii korkeimpaan tuottoon ja on valmis hyväksymään suurimman mahdollisen tappion) konservatiiviseen (valmis hyväksymään alhaisimman tuoton vastineeksi alhaisimmasta mahdollisesta tilin arvon vaihtelusta).35 Oman riskinsietokyvyn ymmärtäminen on äärimmäisen tärkeää, koska se toimii keskeisenä indikaattorina siitä, millaiset sijoitukset heille sopivat, se muodostaa heidän sijoitusallokaationsa ja hajauttamisstrategiansa perustan, ja se auttaa heitä pysymään sijoittajina pitkällä aikavälillä välttäen kiusausta myydä markkinoiden laskusuhdanteissa pelosta.35
Sijoitushorisontti viittaa ajanjaksoon, jonka sijoittaja aikoo pitää sijoituksensa ennen varojen käyttöä. Se luokitellaan tyypillisesti joko lyhytaikaiseksi (alle 5 vuotta) tai pitkäaikaiseksi (10 vuotta tai enemmän).37 Lyhytaikaisissa sijoitushorisonteissa ensisijainen tavoite on yleensä pääoman säilyttäminen ja likviditeetti, koska varoja saatetaan tarvita suhteellisen pian tiettyihin tavoitteisiin, kuten asunnon käsirahaan tai suuren hankinnan rahoittamiseen.37 Tähän aikatauluun sopivia sijoituskohteita ovat usein matalariskiset vaihtoehdot, kuten korkeakorkoiset säästötilit, rahamarkkinarahastot, lyhytaikaiset joukkovelkakirjat (maturiteetti alle 5 vuotta) ja talletustodistukset (CD:t).37 Pitkäaikaisissa sijoitushorisonteissa painopiste siirtyy kasvuun ja korkoa korolle -ilmiön hyödyntämiseen pitkällä aikavälillä, koska markkinoiden laskusuhdanteista toipumiseen on enemmän aikaa.41 Tässä tapauksessa suurempi allokaatio mahdollisesti korkeamman kasvupotentiaalin omaaviin omaisuusluokkiin, kuten osakkeisiin, sekä mahdollisesti kiinteistöihin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin, katsotaan yleisesti ottaen sopivaksi.37
Miljoonan euron sijoittajan osalta heidän erityiset olosuhteensa, mukaan lukien heidän ikänsä, taloudelliset tavoitteensa (esim. eläke, varallisuuden siirto jne.) ja heidän henkilökohtainen mukavuutensa sijoitusriskin suhteen, on arvioitava huolellisesti, jotta voidaan määrittää heidän tilanteeseensa sopivin riskinsietokyvyn taso ja sijoitushorisontti.
6. Inflaation ja korkotason vaikutus
Inflaatio, eli yleisen hintatason nousuvauhti, voi merkittävästi heikentää sijoitustuottojen ostovoimaa ajan myötä.35 Korkea inflaatio voi saada keskuspankit nostamaan korkoja pyrkiessään hillitsemään nousevia hintoja ja rauhoittamaan taloutta.6 Inflaatiolla on erilaisia vaikutuksia eri omaisuusluokkiin. Osakkeet voivat joissain tapauksissa hyötyä inflaatiosta, jos yritykset voivat siirtää nousevat kustannukset kuluttajille, mikä lisää niiden liikevaihtoa ja voittoa. Korkea inflaatio voi kuitenkin johtaa myös korkeampiin korkoihin ja hitaampaan talouskasvuun, mikä voi vaikuttaa negatiivisesti osakkeiden arvostuksiin. Joukkovelkakirjat kärsivät inflaatiosta, koska kiinteät korkomaksut ja eräpäivänä saatava pääoma ostavat tulevaisuudessa vähemmän. Inflaatiosuojatut joukkovelkakirjat (TIPS) on suunniteltu auttamaan sijoittajia lieventämään tätä riskiä sitomalla pääoman arvo kuluttajahintaindeksin (CPI) muutoksiin.45 Kiinteistöt voivat usein toimia suojana inflaatiota vastaan, koska kiinteistöjen arvot ja vuokrat yleensä nousevat yleisen hintatason mukana. Tietyt vaihtoehtoiset sijoitukset, kuten raaka-aineet, esimerkiksi kulta, nähdään usein suojana inflaatiota ja valuutan heikkenemistä vastaan.11
Keskuspankit asettavat korot ensisijaisena välineenä vaikuttaa taloudellisen toiminnan vauhtiin ja hallita inflaatiota.6 Niillä on suora vaikutus yksityishenkilöiden ja yritysten lainakustannuksiin sekä kiinteätuottoisten sijoitusten tuottoihin. Korkeammat korot voivat johtaa yritysten lainakustannusten nousuun, mikä voi heikentää niiden kannattavuutta ja mahdollisesti alentaa osakekursseja. Ne voivat myös nostaa uusien joukkovelkakirjojen tuottoja, mikä tekee vanhemmista, alhaisemman tuoton joukkovelkakirjoista vähemmän houkuttelevia sijoittajille, mahdollisesti laskien niiden hintoja.19 Lisäksi korkeammat korot voivat hillitä kiinteistömarkkinoita nostamalla asuntolainakorkoja, mikä voi vähentää kysyntää ja mahdollisesti hidastaa hintojen nousua tai jopa laskea niitä. Alhaisemmilla koroilla on yleensä päinvastaiset vaikutukset, mikä tekee lainaamisesta halvempaa, saattaa piristää taloudellista toimintaa ja lisätä korkeamman tuoton olemassa olevien joukkovelkakirjojen houkuttelevuutta.
Vaikka globaalin inflaation odotetaan laskevan huippulukemistaan, sen odotetaan edelleen pysyvän jonkin verran kohonneena vuonna 2025.2 Monien kehittyneiden talouksien, mukaan lukien Yhdysvaltain keskuspankin ja Euroopan keskuspankin asettamat korot, ovat tällä hetkellä suhteellisen korkealla tasolla, ja odotuksena on, että ne pysyvät todennäköisesti näillä tasoilla jonkin aikaa ennen mahdollista asteittaista laskua myöhemmin vuonna 2025.6 Tämä nykyinen makrotaloudellinen ympäristö viittaa siihen, että varovainen lähestymistapa pitkän duraation kiinteätuottoisiin sijoituksiin voi olla järkevää, koska on olemassa riski uusista koronnostoista tai odotettujen koronlaskujen viivästymisestä. Se korostaa myös sellaisten sijoitusten harkinnan tärkeyttä, joilla on potentiaalia menestyä maltillisen inflaation ja mahdollisesti vaihtelevien korkojen ympäristössä.
7. Sijoitusstrategiat eri aikahorisonteille
Lyhytaikaisten sijoitustavoitteiden strategiat painottavat tyypillisesti pääoman säilyttämistä ja sijoitusten helppoa muunnettavuutta takaisin käteiseksi (likviditeetti), koska varoja odotetaan tarvittavan suhteellisen pian.37 Nämä strategiat sopivat alle viiden vuoden päässä olevien taloudellisten tavoitteiden saavuttamiseen, kuten asunnon käsirahan säästämiseen, auton ostoon tai suuren tulevan hankinnan rahoittamiseen. Yleisesti käytettyjä sijoitusvälineitä lyhytaikaisiin tavoitteisiin ovat matalariskiset vaihtoehdot, kuten korkeakorkoiset säästötilit, rahamarkkinarahastot, lyhytaikaiset joukkovelkakirjat (maturiteetti alle 5 vuotta) ja talletustodistukset (CD:t).37 Vaikka jotkut sijoittajat saattavat harkita aktiivisempia kaupankäyntistrategioita, jotka sisältävät osakkeita tai pörssinoteerattuja rahastoja (ETF), tavoitteenaan nopeiden voittojen saavuttaminen lyhyellä aikavälillä, näihin lähestymistapoihin liittyy huomattavasti korkeampi riskitaso, eikä niitä yleensä suositella varoille, joita tarvitaan lyhyen ajan kuluessa.41
Pitkäaikaisten sijoitustavoitteiden strategiat, kuten eläkesäästäminen tai pitkäaikaisen varallisuuden rakentaminen, keskittyvät tyypillisesti kasvun saavuttamiseen ja korkoa korolle -ilmiön hyödyntämiseen pitkällä aikavälillä.41 Pitkän aikahorisontin ansiosta sijoittajat voivat yleensä ottaa enemmän riskiä ja allokoida suuremman osan salkustaan omaisuusluokkiin, jotka ovat historiallisesti tarjonneet korkeampia tuottoja pitkällä aikavälillä, kuten osakkeisiin, sekä mahdollisesti kiinteistöihin ja vaihtoehtoisiin sijoituksiin.37 Yleinen strategia pitkäaikaiseen sijoittamiseen on "osta ja pidä" -lähestymistapa, jossa sijoittajat ostavat sijoituksia aikomuksenaan pitää niitä hallussaan useita vuosia uskoen, että omaisuuserien arvo nousee pitkällä aikavälillä lyhytaikaisista markkinavaihteluista huolimatta.43 Toinen tärkeä strategia pitkäaikaiseen sijoittamiseen, erityisesti kun sijoitetaan suuri pääomasumma, kuten miljoona euroa, on ajallinen hajauttaminen, joka tarkoittaa kiinteän summan sijoittamista säännöllisin väliajoin ajan myötä. Tämä voi auttaa lieventämään riskiä sijoittaa koko summa markkinoiden huipulla.
Miljoonan euron pääoman osalta on todennäköistä, että käyttäjällä on mielessään pitkäaikaisia taloudellisia tavoitteita, kuten eläketurvan varmistaminen tai varallisuuden kasvattaminen tulevaisuutta varten. Siksi heidän sijoitusstrategiansa ensisijaisen painopisteen tulisi olla pitkäaikaisessa kasvupotentiaalissa. On kuitenkin myös viisasta allokoida pienempi osa pääomasta lyhytaikaisempiin, likvidimpiin sijoituksiin hätärahastoksi tai mahdollisten lähiajan sijoitusmahdollisuuksien hyödyntämiseksi. Riippumatta erityisestä allokaatiosta, salkun säännöllinen tasapainottaminen on ratkaisevan tärkeää sen varmistamiseksi, että se pysyy linjassa käyttäjän haluttujen allokaatiotavoitteiden ja riskiprofiilin kanssa pitkällä aikavälillä, koska eri omaisuusluokkien tuotot vaihtelevat ajan myötä.
8. Johtopäätökset ja suositukset
Yhteenvetona voidaan todeta, että nykyinen globaali taloustilanne tarjoaa sekoituksen maltillisia kasvunäkymiä ja merkittävää epävarmuutta, joka johtuu kauppajännitteistä, poliittisista muutoksista ja sitkeästä inflaatiosta tietyillä alueilla. Eri omaisuusluokkien näkymät vaihtelevat, ja joukkovelkakirjat ovat tällä hetkellä osakkeita houkuttelevampi vaihtoehto lisääntyneen riskin välttämisen vuoksi. Suomen kiinteistömarkkinat osoittavat lupaavia elpymisen merkkejä, kun taas vaihtoehtoiset sijoitukset tarjoavat edelleen monipuolistamismahdollisuuksia.
Näiden olosuhteiden vuoksi on suositeltavaa, että käyttäjä omaksuu hyvin hajautetun sijoitusstrategian, joka kattaa useita omaisuusluokkia, toimialoja ja maantieteellisiä alueita riskin tehokkaaksi hallitsemiseksi. Erityinen allokaatio tulisi räätälöidä heidän yksilöllisen riskinsietokykynsä ja pitkän aikavälin sijoitushorisonttinsa mukaan, painottaen tasapainoista ja kohtalaisen aggressiivista lähestymistapaa pitkän aikavälin kasvumahdollisuuksien hyödyntämiseksi.
Analyysin perusteella mahdollinen allokaatio miljoonalle eurolle voisi sisältää merkittävän osan globaalisti hajautettuun osakesalkkuun, täydennettynä korkealaatuisilla joukkovelkakirjoilla vakauden saavuttamiseksi, allokaation elpyville Suomen kiinteistömarkkinoille ja pienemmän allokaation vaihtoehtoisiin sijoituksiin monipuolistamisen ja mahdollisesti korkeampien tuottojen saavuttamiseksi.
On tärkeää huomata, että rahoitusmarkkinat ovat dynaamiset ja talousnäkymät voivat muuttua. Siksi käyttäjän tulisi sitoutua tarkistamaan sijoitussalkkuaan säännöllisesti ja tekemään tarvittavat muutokset yhdessä talousneuvojan kanssa varmistaakseen, että se vastaa edelleen heidän tavoitteitaan ja riskiprofiiliaan.
Lopuksi, vaikka tämä raportti tarjoaa kattavan analyysin saatavilla olevan tiedon perusteella, on erittäin suositeltavaa, että käyttäjä hakee henkilökohtaista ammattimaista sijoitusneuvontaa pätevältä talousneuvojalta. Talousneuvoja voi ottaa huomioon käyttäjän erityisen taloudellisen tilanteen, sijoitustavoitteet, riskinsietokyvyn ja aikahorisontin kehittääkseen räätälöidyn sijoitussuunnitelman, joka sopii parhaiten heidän yksilöllisiin tarpeisiinsa ja olosuhteisiinsa. Tämä henkilökohtainen ohjaus on ratkaisevan tärkeää tietoon perustuvien päätösten tekemisessä siitä, miten miljoona euroa kannattaa parhaiten sijoittaa.


Kiinnostavia aikoja elämme. Antaakohan tuo saman vastauksen kaikille?

Tämä ei ollut teknisestä näkökulmasta ajateltu viesti sinänsä. Valokuvien copypaste ei toimi näköjään tänne niin sen johdosta hieman siansaksaa seassa.
Yleiselle AI keskusteluille parempi paikka: Tekoäly

Tämä ketju käsittelee vain ai:n käyttämistä koodaus/skriptaus/dokumentointijuttuihin.
 

Statistiikka

Viestiketjuista
273 683
Viestejä
4 720 971
Jäsenet
77 059
Uusin jäsen
Elkkuannika

Hinta.fi

Back
Ylös Bottom