AMD Q4 ja koko vuosi 2017: Kasvu ylitti odotukset

[Sampsa]

AMD:n Q4/2017 eli loka-joulukuun osavuosikatsaus:

Q4 liikevaihto: 1,48 miljardia dollaria
Q4 voitto: 61 miljoonaa dollaria

Koko 2017 liikevaihto: 5,33 miljardia dollaria
Koko 2017 voitto: 43 miljoonaa dollaria

"2017 marked a key inflection point for AMD as we re-shaped our product portfolio, delivered 25 percent annual revenue growth, expanded gross margin and achieved full-year profitability"

AMD:n liikevaihto kasvoi Q4/2017 vs 2016 +33 % ja koko vuosi +25 %. Siinä missä viime vuonna Q4 ja koko vuosi olivat tappiollisia, AMD teki Q4/2017 voittoa 61 miljoonaa dollaria ja koko vuosi oli kokonaisuudessaan voitollinen (43 miljoonaa dollaria)

• Computing and Graphics segment revenue was $958 million, up 60 percent year-over-year and 17 percent sequentially. The year-over-year and sequential increases were primarily driven by strong sales of Radeon graphics and Ryzen desktop processors.

Suurin osa Q4/2017 liikevaihdosta ja kasvusta tuli Radeon-näytönohjaimista ja Ryzen-prosessoreista. Palvelinpuolella luvut jäivät vuoden 2016 tasolle Epycin julkaisusta huolimatta.

---

"For Q1 2018, AMD expects revenue to be approximately $1.55 billion, plus or minus $50 million, an increase of 32 percent year-over-year, primarily driven by the strength of the ramp of new Ryzen, GPU and EPYC products."

Q1:lle AMD odottaa jälleen 32 % kasvua liikevaihtoon viime vuoteen verrattuna johtuen siitä, että Ryzenit julkaistiin viime vuonna vasta maaliskuussa ja myyntiä alkoi kertyä vasta Q2 eteenpäin.

AMD Reports Fourth Quarter and Annual 2017 Financial Results

 

[Oscar]

Osaako joku kertoa selkosuomeksi mitä eroa on GAAP ja non-GAAP tuloksella?

 

[TheMeII]

Osaako joku kertoa selkosuomeksi mitä eroa on GAAP ja non-GAAP tuloksella?

Non-gaap on usein keskitetty johonkin eikä sisällä kaikkea ylimääräistä toimintaa joka ei liity coretoimintaan. Voi olla myös nopeasti tehty pienemmästä osasta liiketoimintaa.

Varmasti vajaa vastaus mutta noin minä sen ymmärrän.

 

[Sampsa]

Osaako joku kertoa selkosuomeksi mitä eroa on GAAP ja non-GAAP tuloksella?

Non-gaap on usein keskitetty johonkin eikä sisällä kaikkea ylimääräistä toimintaa joka ei liity coretoimintaan. Voi olla myös nopeasti tehty pienemmästä osasta liiketoimintaa.

Varmasti vajaa vastaus mutta noin minä sen ymmärrän.

Siinä voidaan jättää jotain kuluja huomioimatta ja saadaan realistisempi (kauniimpi) kuva yrityksen todellisesta taloudellisesta tilanteesta.

 

[Robin113]

Oma näkemys: Ja vielä nousee. Toisaalta ainakaan AMD:n CEO ei näytä olevan kovin kiinnostunut nostamaan lisätuotantoa näytönohjaimien kohdalla(?). Epycit möisivät varmaan paremmin ellei olisi niin julmetun rajatut emovalikoimat (~6kpl). Nykyhetkellä (ja tovin ollut myös näin) 1 CPU emo maksaa saman verran kuin dual CPU emo (~500e).

 

[-Cone-]

Osaako joku kertoa selkosuomeksi mitä eroa on GAAP ja non-GAAP tuloksella?

Lyhyesti:
GAAP: Yleisen kirjanpitoperiaatteen mukainen tulos
Non-GAAP: Yrityksen oma mielipide tuloksesta

GAAP tekee tuloksesta edes suunnilleen ymmärrettävän ja vertailukelpoisen muiden yritysten kesken. Non-GAAP:sta on yleensä siivottu pois yrityksen mielestä epärelevantteja kuluja kuten arvonalennuksia. Vähemmän yllättäen non-GAAP-tulos on käytännössä aina korkeampi kuin GAAP-tulos.

 

[Nerkoon]

Oma näkemys: Ja vielä nousee. Toisaalta ainakaan AMD:n CEO ei näytä olevan kovin kiinnostunut nostamaan lisätuotantoa näytönohjaimien kohdalla(?). Epycit möisivät varmaan paremmin ellei olisi niin julmetun rajatut emovalikoimat (~6kpl). Nykyhetkellä (ja tovin ollut myös näin) 1 CPU emo maksaa saman verran kuin dual CPU emo (~500e).

Se GPU lisätuotanto tyssää kuulema muistien puutteeseen. Näytönohjaimissa käytettäviä muisteja ei saa tarpeeksi.

 

[Hannibal]

Se GPU lisätuotanto tyssää kuulema muistien puutteeseen. Näytönohjaimissa käytettäviä muisteja ei saa tarpeeksi.

Jep. Ovat siirtäneet kuulemma gddr5 tuotantokin ddr4 lastujen tekemiseen, joten gddr5:stakin on pulaa... ei hyvältä näytä hintojen suhteen. On pulaa ddr4 muisteista, ssd levyihin sopivista muisteista, HBM muisteista... mobiililaitteiden muistit lienevät myös kortilla.
Ei voi ennustaa kuin jatkuvaa hintojen nousua kaikessa johon tarvitaan muisteja kiinni...

 

[Juhanator]

Amd tuskin lähtee uusia näytttislinjoja kustantamaan kysyntäpiikin takia, se maksaa maltaita ja on siinä mielessä riski bitcoin-kuumeen hellittäessä että sitten
yritystä rasittaa ylikapasiteetti/tai käyttämättömät linjat. Ja sitten nuo gddr5:sen puutteet päälle. Vähän tuntuu siltä että näyttisten puute ja muistien hinta
pysyy riesana vielä pitkää.

 

[hkultala]

Amd tuskin lähtee uusia näytttislinjoja kustantamaan kysyntäpiikin takia, se maksaa maltaita ja on siinä mielessä riski bitcoin-kuumeen hellittäessä että sitten
yritystä rasittaa ylikapasiteetti/tai käyttämättömät linjat. Ja sitten nuo gddr5:sen puutteet päälle. Vähän tuntuu siltä että näyttisten puute ja muistien hinta
pysyy riesana vielä pitkää.

Ei AMD tarvi mitään näyttisten tuotantolintoja. AMDn tarvisi vaan tilata suurempi määrää piikiekkoja GlobaFoundriesilta.

Ja siellä globafoundriesilla ihan samalta tuotantolinjalta voidaan tehdä vega-näyttiksiä, polaris-näyttiksiä tai ryzen- tai epyc-prosessoreita sisältäviä piikiekkoja, ihan vaan maskia vaihtamalla.

Ja ne näyttiskortit valmistaa sitten valmistajat kuten asus, gigabyte jne, ostettuaan itse näyttispiirin AMDltä tai nvidialta ja (muiden kuin vegan tapauksessa) muistit samsungiltä, hynixiltä tms.

 

[-Cone-]

Ei AMD tarvi mitään näyttisten tuotantolintoja. AMDn tarvisi vaan tilata suurempi määrää piikiekkoja GlobaFoundriesilta.

Ja siellä globafoundriesilla ihan samalta tuotantolinjalta voidaan tehdä vega-näyttiksiä, polaris-näyttiksiä tai ryzen- tai epyc-prosessoreita sisältäviä piikiekkoja, ihan vaan maskia vaihtamalla.

Satuin törmäämään viime syksynä GF:n työntekijään ja kun satuttiin keskustelemaan graffapiireista, hän kertoi, että kaikki 14 nm:n tuotantokapasiteetti on jo käytössä. Viittasi fyysiseen fab spaceen, joka selittäisi miksi ongelma on pysynyt samana jo kohta vuoden. Kertoi myös, että kaikki graffapiirit valmistetaan yhdessä tehtaassa. Eli tuossa on varmasti syy miksi AMD ei kykene edes rahalla lisäämään valmistusmääriä vastaamaan kysyntää ja miksi ovat nyt myös valmistuttamassa TSMC:llä.

 

[hkultala]

Satuin törmäämään viime syksynä GF:n työntekijään ja kun satuttiin keskustelemaan graffapiireista, hän kertoi, että kaikki 14 nm:n tuotantokapasiteetti on jo käytössä. Viittasi fyysiseen fab spaceen, joka selittäisi miksi ongelma on pysynyt samana jo kohta vuoden. Kertoi myös, että kaikki graffapiirit valmistetaan yhdessä tehtaassa. Eli tuossa on varmasti syy miksi AMD ei kykene edes rahalla lisäämään valmistusmääriä vastaamaan kysyntää ja miksi ovat nyt myös valmistuttamassa TSMC:llä.

ok, sinänsä hyvä uutinen, koska on vähän huolestuttanut TSMCn ylivoima GFään nähden.

Onko muuten tietoa, että kun AMD siirtyy 7nm valmistustekniikkaan, päivitetäänkö tuo nykyisen "14nm"/"12nm" tehtaan tuotantolinja "7nm" prosessille vai saako joku muu, vanhempi tehdas uuden kaluston?

Eli väheneekö "14nm/12nm" kapasiteetti samalla kun "7nm" kapasiteetti kasvaa?

Toki tuolla "7nm" prosessilla valmistetaan sitten yli kaksinkertainen määrä transistoreita samassa ajassa samalla määrällä piikiekkoja kuin nykyprosesseilla, mikä hiukan helpottaa tätä, jos piirien koko ei heti kasva yhtä nopeasti.

 

[vemkki]

Vikalla neljänneksellä liikevoitto 4% liikevaihdosta. Sehän alkaa kuulostaa jo toimivan yrityksen liikevoitolta.

 

[IsoLuumu]

Hienoa että AMD vihdoin saa jotain kassaankin, eikä tarvi rämpiä pakkasella vuodesta toiseen.

 

[Kaotik]

Satuin törmäämään viime syksynä GF:n työntekijään ja kun satuttiin keskustelemaan graffapiireista, hän kertoi, että kaikki 14 nm:n tuotantokapasiteetti on jo käytössä. Viittasi fyysiseen fab spaceen, joka selittäisi miksi ongelma on pysynyt samana jo kohta vuoden. Kertoi myös, että kaikki graffapiirit valmistetaan yhdessä tehtaassa. Eli tuossa on varmasti syy miksi AMD ei kykene edes rahalla lisäämään valmistusmääriä vastaamaan kysyntää ja miksi ovat nyt myös valmistuttamassa TSMC:llä.

Ei sillä GloFolla taida olla kuin yksi 14 nm:n tehdas ja se kapasiteetti menee sekä GPUille että CPUille. AMD:n mukaan näyttisten ongelma on muistipula (sekä GDDR5 että HBM2), ei GPU-pula (ts voisivat tehdä enemmän grafiikkapiirejä, mutta ei kannata kun ei niihin riitä muisteja ja se söisi samalla Ryzeneiden valmistuskapasiteettia)

edit: on siellä sittenkin kaksi, mutta toinen on IBM:n ex-tehdas eikä sen 14nm taida olla sama 14nm

ok, sinänsä hyvä uutinen, koska on vähän huolestuttanut TSMCn ylivoima GFään nähden.

Onko muuten tietoa, että kun AMD siirtyy 7nm valmistustekniikkaan, päivitetäänkö tuo nykyisen "14nm"/"12nm" tehtaan tuotantolinja "7nm" prosessille vai saako joku muu, vanhempi tehdas uuden kaluston?

Eli väheneekö "14nm/12nm" kapasiteetti samalla kun "7nm" kapasiteetti kasvaa?

Toki tuolla "7nm" prosessilla valmistetaan sitten yli kaksinkertainen määrä transistoreita samassa ajassa samalla määrällä piikiekkoja kuin nykyprosesseilla, mikä hiukan helpottaa tätä, jos piirien koko ei heti kasva yhtä nopeasti.

Jos Wikiin on luottaminen niin Fab 8:ssa, jossa tehdään nykyiset 14nm:t, tullaan tekemään myös 7nm:t, mutta veikkaan että se syö ensin 28nm kapasiteetit ko. tehtaasta ennen kuin koskee 14nm kapasiteetteihin.

 

[Threadripper]

Satuin törmäämään viime syksynä GF:n työntekijään ja kun satuttiin keskustelemaan graffapiireista, hän kertoi, että kaikki 14 nm:n tuotantokapasiteetti on jo käytössä. Viittasi fyysiseen fab spaceen, joka selittäisi miksi ongelma on pysynyt samana jo kohta vuoden. Kertoi myös, että kaikki graffapiirit valmistetaan yhdessä tehtaassa. Eli tuossa on varmasti syy miksi AMD ei kykene edes rahalla lisäämään valmistusmääriä vastaamaan kysyntää ja miksi ovat nyt myös valmistuttamassa TSMC:llä.

Rahalla saa valmistuskapasiteettia Samsungilta. GF käyttää "kopiota" Samsungin prosessista ja siksi AMD:n nykyisten tuotteiden tekeminen Samsungin tehtaissa ei vaadi minkäänlaista piirin uudelleensuunnittelua.

Siten en pidä graffapiirien valmistuskapasiteetin puutetta pulan syynä vaan ennemminkin muistien.

Tärkein syy miksi TSMC:lla tullaan tekemään Vegaa ja ehkä Naviakin johtuu aikatauluista: TSMC tiettävästi saa aiemmin 7nm tuotannon pystyyn kuin GlobalFoundries omansa. Siksi sieltä Vegaa heti kun saa ja GlobalFoundriesilta Zen kakkosta myöhemmin.

Jos Wikiin on luottaminen niin Fab 8:ssa, jossa tehdään nykyiset 14nm:t, tullaan tekemään myös 7nm:t, mutta veikkaan että se syö ensin 28nm kapasiteetit ko. tehtaasta ennen kuin koskee 14nm kapasiteetteihin.

Omien sivujensa mukaan GlogalFoundries ei valmista 28nm tekniikalla Fab8:ssa. Tuskin sieltäkään ihan heti tila loppuu, laitteiden nopeus on se mikä ratkaisee pääasiassa.

 

[Mechanical Man]

Ei sillä GloFolla taida olla kuin yksi 14 nm:n tehdas ja se kapasiteetti menee sekä GPUille että CPUille. AMD:n mukaan näyttisten ongelma on muistipula (sekä GDDR5 että HBM2), ei GPU-pula (ts voisivat tehdä enemmän grafiikkapiirejä, mutta ei kannata kun ei niihin riitä muisteja ja se söisi samalla Ryzeneiden valmistuskapasiteettia)

edit: on siellä sittenkin kaksi, mutta toinen on IBM:n ex-tehdas eikä sen 14nm taida olla sama 14nm

Jos Wikiin on luottaminen niin Fab 8:ssa, jossa tehdään nykyiset 14nm:t, tullaan tekemään myös 7nm:t, mutta veikkaan että se syö ensin 28nm kapasiteetit ko. tehtaasta ennen kuin koskee 14nm kapasiteetteihin.​

Tässäkin sulla kaokao menee värit vituiksi. Op viestissä jota lainaat, ne on oikein.

 

[Nerkoon]

Tässäkin sulla kaokao menee värit vituiksi. Op viestissä jota lainaat, ne on oikein.

Joku väitti, että Chrome tekisi tuota ilman käyttäjän osallistumistakin

 

[Kaotik]

Tässäkin sulla kaokao menee värit vituiksi. Op viestissä jota lainaat, ne on oikein.

Ilmeisesti Edge sooloilee jotain, noissa on tainnut olla aina useamman viestin lainauksia missä kusee, pitää selvitellä

 

[Joona]

Vikalla neljänneksellä liikevoitto 4% liikevaihdosta. Sehän alkaa kuulostaa jo toimivan yrityksen liikevoitolta.

Hienoa että AMD vihdoin saa jotain kassaankin, eikä tarvi rämpiä pakkasella vuodesta toiseen.

Amd joutui ottamaan melko paljon korkeakorkoisia lainoja viiden tappiollisen vuoden aikana. 2016 tehdyillä uudelleenjärjestelyillä lainojen takaisinmaksua on vain siirretty joten eräpäivinä kirstun pohjalta pitäisi löytyä huomattavan iso rahasumma.

Spoileri

Yritysanalyysi

Vuoden 2016 aikana yhtiö järjesteli lainojaan laskemalla liikkeelle uusia osakkeita 600 miljoonan ja uusia lainoja 450 miljoonan dollarin edestä. Tällä kerätyllä reilulla 1,0 miljardilla dollarilla yhtiö maksoi 6,75 – 7,75 prosentin lainakorolla olevia lainoja pois. Tämä nosti oman pääoman määrän positiiviseksi ja pienensi korollisten velkojen määrää. Lisäksi lainojen lyhennykset ovat sellaisia, että lainoja lyhennetään varsin takapainotteisesti. Ensimmäinen lainojen lyhennys, 196 miljoonaa dollaria, on vasta vuonna 2019. Tämä antaa hieman hengähdystaukoa käteisen määrän kasvattamiseen.

Arvio yrityksen nykyisestä kunnosta.

 

[IsoLuumu]

En ole seurannut varsinaisesti amd:n tuloksia tai tilinpäätöksiä, muuta kuin että persnetolla on menty.
Mutta lainalla ja omistajien rahoillahan niistä selviää (jos selviää), tärkeintä kuitenkin että suunta parempi ja nettoakin alkaa tulla